Фьючерсы на биткоин: FAQ по новому криптовалютному инструменту
AP Photo/Kiichiro Sato
Главная Обучение, BTC
Горячая тема
19 декабря 2017 г.
5072 5k

В этом месяце две крупнейшие биржи запустили торговлю фьючерсами на биткоин. Рассказываем, как устроен этот инструмент, где купить биткоин-фьючерсы и что это значит для рынка криптовалют.

Что такое фьючерсы?

Фьючерс — это контракт на покупку или продажу базового актива по определенной цене в будущем.

После заключения фьючерсного контракта обе стороны обязаны выполнить свои обязательства по оговоренной стоимости, независимо от фактической рыночной цены на дату истечения контракта.

Цель не всегда заключается в получении прибыли. Производные инструменты прекрасно подходят для управления риском и часто используются на финансовых рынках для защиты от негативного изменения цен на некоторые активы.

В портфельном управлении фьючерсы применяются для ограничения волатильности инвестиций.

Эти контракты обращаются на фьючерсных биржах, которые выступают в качестве посредников и гарантов.

Как устроены фьючерсы?

С помощью фьючерсных контрактов можно открывать два типа позиций: короткие и длинные.

Занимая длинную, вы соглашаетесь купить актив в будущем по определенной цене в день истечения контракта. Занимая короткую позицию, вы соглашаетесь продать базовый актив по определенной цене в день истечения контракта.

Допустим, авиакомпания желает защититься от подорожания топлива с помощью фьючерсов. В некий момент авиационное топливо продается по $2 за литр. Авиаперевозчик ожидает дальнейшего роста нефтяных цен, поэтому покупает трехмесячный контракт на 1 тыс. литров по текущей цене. Таким образом, полная стоимость контракта составляет $2000.

Через три месяца цена одного литра топлива возрастает до $3. Компания получает свое топливо по $2 и экономит $1000.

Поставщики охотно заключают фьючерсные контракты, даже если цены кажутся высокими — это гарантирует им стабильный спрос. В то же время фьючерсы позволяют защититься от неожиданного падения котировок.

В описанном выше случае обе стороны защищают себя от волатильности топливных цен.

Фьючерсные контракты можно использовать не только для защиты, но и для спекуляций. Спекулянты намеренно покупают фьючерсы, когда стоимость актива кажется низкой. Вместе с ростом цен увеличивается ценность контракта, и владелец может продать его другому инвестору до срока истечения по более высокой стоимости.

Что такое фьючерсы на биткоин?

Фьючерсы бывают не только на сырьевые товары, но и на финансовые активы. Биткоин-фьючерсы привязаны к стоимости биткоина (Bitcoin). Другими словами, спекулянты могут сделать ставку на ее дальнейший рост или снижение. Кроме того, фьючерсы позволяют инвесторам спекулировать на цене биткоина, фактически не владея криптовалютой.

Все это приводит к двум важным последствиям:

  • Сам по себе биткоин остается нерегулируемым, однако фьючерсы на криптовалюту обращаются на регулируемых биржах. Это хорошая новость для тех, кто беспокоится по поводу рисков, связанных с нерегулируемой децентрализованной природой криптоактивов.
  • В странах, где торговля биткоином запрещена, фьючерсы позволяют всем желающим спекулировать на стоимости криптовалюты.

Как устроены фьючерсы на биткоин?

Деривативы на биткоин не отличаются от фьючерсов на традиционные финансовые инструменты. Спекулянты открывают длинные и короткие позиции в зависимости от прогноза дальнейшего движения цен.

Например, если некоторый инвестор владеет одним биткоином стоимостью, скажем, $18 000, и прогнозирует падение цен в будущем, он может продать фьючерс, чтобы защититься от потерь.

Если в будущем цена биткоина упадет, подешевеет и дериватив. Тогда инвестор сможет откупить его, закрыв короткую позицию. Например, если к дате истечения контракт подешевеет до $16 000, инвестор сможет заработать на нем $2000 и компенсировать потери по базовому активу (биткоину).

Это упрощенный пример работы с фьючерсами на криптовалюту. Конкретные результаты и действия инвестора будут определяться спецификой контрактов и требованиями биржи, в том числе пределами изменения цен.

Как фьючерсы повлияют на стоимость биткоина?

В краткосрочной перспективе они подтолкнут цену вверх из-за всплеска интереса к криптовалюте.

В день запуска на Чикагской бирже опционов (впервые на крупной регулируемой площадке) стоимость биткоина подскочила почти на 10%, до $16 936.

Аналогичным образом в преддверии запуска фьючерсов на биткоин на Чикагской товарной бирже (одной из крупнейших в мире) котировки преодолели отметку в $20 000.

Долгосрочное воздействие на цены предсказать сложнее. По всей вероятности, фьючерсы и дальше будут поддерживать интерес к криптовалюте.

Означает ли это, что цены будут расти?

На то есть несколько причин:

  • Поскольку за фьючерсами стоят крупные и уважаемые биржи, люди, которые ранее скептически относились к биткоину из-за отсутствия регулирования, постепенно будут присматриваться к нему.
  • Институциональные инвесторы теперь смогут предложить своим клиентам вложения в криптовалюту.
  • Ликвидность на рынке возрастет, упростив покупку и продажу криптовалюты и сделав более прибыльной торговлю.
  • Биткоин станет доступен для большего числа инвесторов, включая страны, где торговля криптовалютой запрещена.

Поскольку фьючерсы предназначены для компенсации колебаний цены базового актива, они позволят уменьшить волатильность биткоина.

Как фьючерсы повлияют на блокчейн-отрасль?

Биткоин считается эталоном мира криптовалют, поэтому сильный рост его цены за короткий промежуток времени (независимо от причины) привлекает всеобщее внимание.

Люди узнают о криптовалютах, в результате растет спрос на альткоины и, соответственно, цены.

С другой стороны, инвесторы могут обменивать свои альткоины на биткоины, чтобы поучаствовать в его взрывном росте. Это может привести к резкому падению цен на альтернативные криптовалюты.

Более вероятный сценарий заключается в том, что некоторые сильные альткоины, такие как эфир (ETH/USD), лайткоин (LTC/USD), Ripple и др. могут последовать за биткоином и обзавестись собственными фьючерсами, как только интерес со стороны инвесторов станет достаточно высоким.

Где купить фьючерсы на биткоин?

Фьючерсы на биткоин: FAQ по новому криптовалютному инструменту
AP Photo/Kiichiro Sato

Есть два отдельных типа площадок, где можно торговать деривативами на биткоин:

  1. Криптовалютные биржи, такие как BitMEX и OKCoin. Криптобиржи предлагают фьючерсы уже довольно давно, однако их работа никем не регулируется.
  2. Регулируемые публичные биржи. Фьючерсы на биткоин здесь появились сравнительно недавно, и именно этим объясняется быстрый рост цен на криптовалюту в декабре.

Пионером выступила Чикагская биржа опционов, запустившая биткоин-фьючерсы 10 декабря. Чикагская товарная биржа представила свои контракты 17 декабря. Многие брокерские компании, в том числе TD Ameritrade и JP Morgan, уже заявили о намерении открыть клиентам доступ к этим контрактам.

Подготовила Тая Арянова

Читайте также:

Хотите узнать больше о гражданстве за инвестиции? Оставьте свой адрес, и мы пришлем вам подробный гайд

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Free market quotes
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно