Главная Новости, Банковский сектор

Крупнейшие инвестбанки Goldman Sachs Group Inc. и JPMorgan Chase&Co. предлагают инвесторам делать ставки на следующий финансовый кризис, сообщает Bloomberg.

Банки выступают маркет-мейкерами по свопам на совокупный доход — деривативам, позволяющим инвесторам делать ставки на высокорисковые банковские облигации, которые могут быть списаны по решению регулятора в случае проблем у эмитента, либо против них.

Другие инвестбанки также планируют запустить торговлю этими инструментами в ближайшие недели, сказал агентству Макс Рушер, директор отдела кредитных индексов в IHS Markit Ltd.

Базовым активом для этих производных являются облигации AT1, которые банки начали выпускать после европейского долгового кризиса. Они были разработаны для того, чтобы предотвратить участие налогоплательщиков в спасении столкнувшихся с трудностями банков.

По данным Bank of America Merrill Lynch, средняя доходность таких бумаг составляет около 4,7%, то есть примерно в 10 раз превышает доходность старших банковских облигаций.

На фоне близких к нулю процентных ставок во многих странах спрос на эти бумаги вырос и сейчас объем рынка составляет 150 млрд долларов.

Интерес к новым деривативам, в частности, проявляют инвесторы, которые хотят захеджировать риски падения цен облигаций AT1 или нового банковского кризиса. Такие риски появились в июне, после списания бумаг AT1, выпущенных Banco Popular Espanol SA, в ходе урегулирования финансовой ситуации в банке.

Свопы на совокупный доход позволяют захеджировать вложения в корзину AT1, а трейдеры могут получить умноженный доход или большие убытки, не покупая лежащие в основе деривативов облигации и не формируя значительное обеспечение.

Goldman Sachs выступает маркет-мейкером по свопам, привязанным к индексам iBoxx для долларовых капитальных нот банков и аналогичных облигаций в евро, сказал Рушер. В эти индексы входят, в частности, бумаги AT1, выпущенные Banco Santander SA, Deutsche Bank AG и HSBC Holdings Plc.

Читайте также:

Хотите узнать больше о гражданстве за инвестиции? Оставьте свой адрес, и мы пришлем вам подробный гайд

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно