Как построить крупнейшую криптобиржу
Главная Финансы, Криптобиржи

Чжао Чанпень выделяется даже по меркам криптовалютной индустрии, в которой свалившимся на голову богатством никого не удивишь.

Всего за восемь месяцев основатель Binance превратил в преуспевающую площадку для торговли цифровыми активами. Годовая прибыль компании составила 200 млн долларов, а основатель сколотил состояние в 2 млрд долларов — по собственной оценке — и побывал на обложке журнала Forbes.

Любопытно, что его компания не укладывается в общепринятые рамки — у биржи нет банковского счета и адреса. Впрочем, теперь 41-летний бизнесмен и программист в прошлом сталкивается с неприятными тенденциями, которые угрожают не только ему, но и всему бизнесу криптовалютных бирж.

Одновременно мы наблюдаем несколько процессов: во-первых, с января, когда капитализация рынка достигла пика, криптовалюты потеряли более половины стоимости, торговая активность упала, а хакеры активизировали атаки на обменники. Второй тренд, возможно, даже опаснее для Binance, которая, как и многие конкуренты, работает практически вне любого надзора: регулирование этой отрасли усиливается.

В феврале Чжао отказался от плана по созданию штаб-квартиры в Японии — после запросов со стороны госрегулятора он получил предписание прекратить работу в стране без лицензии. Сообщается также, что комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга в последние месяцы выпустила предупреждения в адрес Binance и нескольких конкурентов биржи, предписав им воздерживаться от торговли криптовалютами, которые квалифицируются как ценные бумаги.

Если что-то из этого и расстроило Чжао, он, конечно, не подает виду. Когда на прошлой неделе появились неприятные новости из Японии, он ответил твитом на свою аудиторию из 139 тысяч подписчиков — это была китайская пословица, причем если мы хорошо знаем формулировку «Не дай тебе бог жить в эпоху перемен», то Чжао использовал другой вариант: «Новые возможности всегда возникают во время перемен». В интервью Bloomberg он говорил о рисках регулирования, но утверждал, что собирается сотрудничать с властями и очень оптимистично настроен относительно будущего криптовалют.

Чжао, крупнейший акционер и управляющий компании, говорит: «Я стопроцентно убежден, что криптовалюты — это наше будущее. Я в этом уверен».

Но не все настолько оптимистичны.

Томас Глюксманн, глава отдела развития бизнеса в Азиатско-Тихоокеанском регионе гонконгской криптобиржи Gatecoin Ltd., говорит: «Сейчас с точки зрения регулирования это минное поле. Криптовалютный бизнес приветствуется лишь в нескольких юрисдикциях, и даже у них не всегда есть четкие правила и рекомендации на этот счет».

Биржа Binance, позволяющая пользователям практически из любой точки мира торговать криптовалютой (доступно несколько сотен торговых пар), обладает качествами, которые беспокоят регуляторов больше всего.

Во-первых, здесь очень поверхностная идентификация клиентов — для открытия счета с лимитом на ежедневное снятие средств в два биткоина (сейчас это $15 782) нужен только адрес электронной почты. Понятно, что такой уровень анонимности не позволяет контролировать отмывание денег или манипуляции рынком.

Кроме того, Binance поддерживает ICO, с помощью которых блокчейн-стартапы привлекают финансирование, что также вызывает озабоченность у правительственных ведомств.

Многие из более чем 100 криптовалют, торгующихся на бирже, подходят под определение ценных бумаг, но, в отличие от регулируемых площадок вроде Нью-Йоркской фондовой биржи, здесь на них не налагаются никакие обязательства по раскрытию информации и защите инвесторов.

Например, одной из самых продаваемых монет на платформе Binance является Tether — создатель этой криптовалюты недавно был вызван для дачи показаний в американскую Комиссию по торговле товарными фьючерсами на фоне сомнений в том, что его токены действительно обеспечены долларами.

Маркетинговая тактика Binance тоже многих удивляет — и бесплатный Lamborghini в качестве приза в конкурсе, и реферральная программа, которая, по словам Лекса Соколина, партнера лондонской компании Autonomous Research LLP, по сути превращает пользователей биржи в нелицензированных брокеров ценных бумаг.

Дэвид Шин, президент сингапурской Asia Fintech Society, говорит:

«Binance не хватает прозрачности и регулирования. Это как если бы перед офисным зданием вдруг остановился непонятно откуда взявшийся передвижной киоск с кофе, а работающие в рамках закона окрестные кафе остались не у дел».

Чжао на это возражает, что их процедура идентификации клиентов аналогична таковой у ряда американских бирж и что они оценивают размещаемые на площадке токены так же, как это делают венчурные фирмы, отдавая предпочтение стартапам с известной командой и реальными продуктами. Кроме того, Binance просит эмитентов предоставить юридическое заключение о том, что токены не являются ценными бумагами.

В то же время Чжао с готовностью признает, что биржа приветствовала бы сведение к минимуму надзора со стороны государства. В январском интервью он сказал: «Мы готовы прилагать большие усилия, чтобы избежать ненужного регулирования».

Чжао скрывает местонахождение офисов и серверов Binance, что затрудняет определение юрисдикции, к которой принадлежит компания, и просит сотрудников не раскрывать место работы. Он говорит, что не сидит на одном месте, кочуя по съемным квартирам и отелям Сингапура, Тайваня и Гонконга (он предпочитает сети Mandarin Oriental и Ritz-Carlton).

Он также держит Binance в изоляции от традиционной финансовой системы, и, соответственно, от ее правил — биржа обслуживает только сделки между криптовалютами, то есть клиенты могут поменять один токен на другой, но не на доллары или евро. Когда же нужно перевести деньги другим продавцам или сотрудникам, Binance использует посредничество других бирж.

Несмотря на запросы со стороны Bloomberg, Чжао отказался предоставить доказательства размера своего состояния, рассказать о местонахождении офиса или поделиться финансовыми отчетами компании. Согласно данным сайта Coinmarketcap.com, по обороту биржа занимает первое место в мире, но никакого внешнего аудита у нее нет.

Многие критикуют этот необычный подход, но у площадки также много поклонников, поскольку ее торговая система считается одной из самых надежных в отрасли, а базовая комиссия за транзакцию составляет 0,1%, что ниже, чем у большинства конкурентов. Кроме того, биржа еще не пострадала ни от одного взлома, хотя не далее чем в начале марта произошла «крупномасштабная попытка кражи средств и фишинга».

Что касается отсутствия государственного надзора, то для некоторых пользователей Binance, которые ждут от криптовалют изменения финансового и регуляторного статус-кво, это скорее плюс.

Захари Изинг, 24-летний аспирант Калифорнийского университета в Пенсильвании, для которого криптовалютный трейдинг является основным источником дохода, и который хранит большую часть активов на счете в Binance, говорит: «Чем меньше регулирования, тем лучше. Я верю, что в Binance способны позаботиться о собственной платформе».

Чжао основал Binance в июле 2017 года — биржа заработала через 11 дней после ICO, в рамках которого он привлек 15 млн долларов. Платформа сразу оказалась очень популярна среди пользователей, и к концу 2017 года, когда безумие вокруг криптовалют достигло пика, на ней каждый день совершалось сделок на 11 млрд долларов.

Мальтийские перспективы

Репутация Чжао оказалась достаточно прочной, и, когда 23 марта агентство Bloomberg написало, что Binance собирается начать работу на Мальте, премьер-министр острова, который пытается стать криптовалютным центром Европейского союза, приветствовал эту новость в Twitter.

Чжао, который консультировал правительство Мальты по криптовалютному законодательству, сказал в интервью, что планирует создать в этой стране торговую платформу для обмена фиатных валют (например, доллара и евро) на криптовалюты, и что переговоры с местными банками близки к завершению.

Это может стать важной вехой для Binance, но вряд ли защитит компанию от растущего интереса регуляторов в крупнейших мировых центрах торговли криптовалютами.

Желание японских властей контролировать этот рынок понятно — в январе токийская торговая площадка Coincheck Inc. потеряла в результате хакерской атаки около полумиллиарда долларов. В недавнем предупреждающем письме регулятор запрещает Binance обслуживать японских пользователей, так что, вероятно, японской лицензии Чжао не видать.

Корейские чиновники тоже не сидят сложа руки — в последние месяцы они ужесточили правила идентификации клиентов для криптовалютных обменников и разрабатывают для отрасли нормативы, которые могут осложнить жизнь площадкам вроде Binance. Американская Комиссия по ценным бумагам и биржам также внимательно следит за всеми игроками — от торговых площадок и стартапов с их ICO до криптовалютных хедж-фондов.

Тревога по поводу перспектив ужесточения законодательства привело к снижению объемов торгов и падению стоимости криптовалют — на прошлой неделе биткоин опустился до $7000, в то время как в декабре за него давали $20 000. По данным Coinmarketcap.com, оборот на Binance за последние 24 часа составил около 1,5 млрд долларов, что на 80% ниже пикового значения.

Виджай Айяр, руководитель развития бизнеса в сингапурской криптовалютной платформе Luno, считает, что обменникам не избежать ужесточения регулирования: «Торговая активность, которую мы наблюдаем в криптовалютном пространстве, приобретает серьезные масштабы, и большинство стран понимают, что на это нельзя закрывать глаза».

Другими словами, трения между властями и Чжао, вероятно, только начинаются.

Подготовила Лиза Добкина

Читайте также:

Хотите узнать больше о гражданстве за инвестиции? Оставьте свой адрес, и мы пришлем вам подробный гайд

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Free market quotes
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно