Как не ошибиться с выбором криптовалютной компании для инвестиций
Kevin/Unsplash
Главная Финансы, Криптоинвестиции

Сегодня акции компаний взлетают, как только они добавляют в название волшебные слова «криптовалюта» или «блокчейн». Но инвестору надо быть начеку. Рассказываем, как определить, можно ли доверять компании, которая начинает свою жизнь в мире криптовалют.

В мире инвестиций в криптовалюты полно разных ловушек, темных личностей и откровенных мошенников, и инвестору, прежде чем вступать в эти неизведанные земли, следует основательно подготовиться.

Из этой статьи вы не узнаете, какая криптовалюта выстрелит следующей, или акции какой компании из этой области стоит купить. Мы поговорим об общих принципах и предложим алгоритм из трех шагов для проверки инвестиционной идеи, в рекламе которой встречаются слова «криптовалюта» или «блокчейн».

Мы будем учиться на примере одной компании, история которой прекрасно иллюстрирует наши тезисы.

Предыстория

За последние три года немногочисленная группа инвесторов получила огромные прибыли, вкладывая деньги в биткоин (Bitcoin), эфир (ETH/USD) или Ripple. Учитывая, что за последний год они выросли на 1200%, 10 300% и 24 200%, соответственно, очевидно, что первая реакция любого человека — тоже вложиться и получить свою долю «легких денег».

Понимая это, многие компании начали заманивать ничего не подозревающих инвесторов, используя криптографические термины в пресс-релизах, описаниях миссий или даже в названиях. Некоторые из этих компаний действительно могут принести вкладчикам прибыль, но, мягко говоря, не все готовы тратить время, чтобы по-настоящему разобраться в предмете инвестиций.

В качестве примера давайте изучим The Crypto Company — это компания, акции которой торгуются на бирже, но сейчас торги приостановлены. Странная история этой компании поможет проиллюстрировать простые шаги, которые помогут вам не потерять деньги.

10 марта 2017 года, когда The Crypto Company подавала последнюю годовую отчетность, она называлась Croe, была зарегистрирована в США, в штате Юта, и описывала себя как «стартап, занимающийся разработкой спортивной одежды, и ставящий целью разработкой поддерживающих и защищающих инновационных спортивных бюстгальтеров». Несколько месяцев назад все изменилось: The Crypto Company организовала обратное поглощение Croe, чтобы торговать своими акциями на бирже.

Теперь заявленная область деятельности объединенной компании стала звучать так: «Коммерческое консультирование, инвестирование, торговля и разработка проприетарного исходного кода для цифровых активов при диверсифицированном участии в этом рынке».

Через минуту мы выясним, что это значит, а пока давайте посмотрим, что произошло с акциями.

  • 26 сентября, бумаги The Crypto Company можно было отнести с так называемым грошовым акциям, они торговались по $0,01.
  • На следующий день курс поднялся на 32 000% до $3,3, при том что в торгах поучаствовали всего 20 тыс. акций.
  • К 5 декабря акции выросли еще на 991%, до $36.

Тут началось сумасшествие.

В течение следующих четырех торговых дней цена подскочила еще на 1680%, превысив $642 за акцию, что означало рыночную капитализацию компании в 12,6 млрд долларов (для сравнения, Harley-Davidson стоит дешевле).

Это привлекло внимание Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая временно приостановила торги на уровне $575. Что произошло после разморозки торгов, непонятно, но сейчас акции стоят $174 за штуку, и с 8 января их цена не менялась.

По данным MarketWatch, сделки выше текущего уровня цен затронули 42,5 тыс. акций. В абсолютных цифрах это немного, но индивидуальным инвесторам, которые потеряли деньги на этих сделках и не знают, смогут ли когда-нибудь продать акции на открытом рынке, от этого не легче.

Чтобы не оказаться в таком положении, нужно научиться оценивать инвестиции — особенно со словом «блокчейн» в названии — с помощью трех вопросов. В поиске ответа на эти вопросы вам помогутбаза данных EDGAR, поддерживаемая американской SEC, и страница об отношениях с инвесторами, которая есть у любой публичной компании — обычно ее легко можно найти в поисковике по запросу «[название компании] investor relations».

1. Понимаете ли вы, чем занимается компания?

Выше мы привели часть текста, которым наша компания из примера описывает свою деятельность. А вот и продолжение: «Основные услуги Crypto: консультирование компаний в отношении инвестиций и торговли на рынке цифровых активов и инвестирование в цифровые активы с целью диверсификации».

Можно предположить, что The Crypto Company занимается какой-то смесью из консалтинга, создания интерфейсов для отслеживания цен на криптовалюты и инвестициями в них, но кто знает, что там происходит на самом деле?

Простой тест: можете объяснить, что они делают, четырехлетнему ребенку? Если нет, не покупайте.

2. Как выглядят финансовые отчеты компании?

В последнем квартальном отчете The Crypto Company, поданном 14 ноября 2017 года, написано следующее:

  • У компании есть 2,6 млн долларов на счетах и нет долгосрочной задолженности. Отлично.
  • За квартал с начала июля по конец октября компания заработала около 500 тыс. долларов. Это странно, учитывая рыночную капитализацию в 10 млрд долларов, но не очень страшно для стартапа.

И здесь хорошие новости кончаются.

  • Большая часть выручки приходится на «чистую реализованную прибыль от инвестиций в криптовалюты». Кроме того, фактически компания получила 6 тыс. долларов, то есть 2 тыс. в месяц или полторы средних московских зарплаты.
  • Тем не менее за последние три месяца на общие и административные расходы ушло 1,7 млн долларов, и большая часть этих денег была потрачена на вознаграждение сотрудников акциями.

Конечно, запуск компании — дело недешевое, и в выплатах в виде акций ничего экзотического нет. Например, в сфере биотехнологий нормально иметь небольшую прибыль и компенсировать сотрудников акциями, но тут-то не биотехнологии, так что это повод насторожиться.

3. Кто управляет компанией?

Если вы инвестируете в компанию, вы должны верить в успех ее бизнес-модели или считать, что руководство найдет какой-то другой способ получать прибыль.

С кем же мы имеем дело? Генеральный директор и председатель совета директоров Crypto — Майкл Путр. Вбив его имя в Google, мы быстро обнаружим, что в 2010 году Путр, в то время трейдер, был оштрафован на 5 тыс. долларов и отстранен от торгов на два года. Кроме того, он является генеральным директором фирмы под названием Redwood Fund LP, но об этой компании, в которой также работает операционный директор Crypto Рон Леви, информации практически нет.

Вот домашняя страница Redwood Fund LP — на ней краткое описание и одна ссылка, позволяющая отправить письмо. И все.

Согласно документам Комиссии по ценным бумагам и биржам, в 2013 году Redwood предложила на продажу свои акции на общую сумму в 25 млн долларов при минимальной инвестиции в 250 тыс. долларов. За следующие четыре года компания выручила лишь 11% от запланированной суммы, а минимальный размер вклада упал до 5 тыс. долларов.

Дальнейшее расследование показало, что компания платила 6 тыс. долларов в месяц за офис компании Soba Living LLC, управляющей центром детоксикации и реабилитации зависимых в калифорнийском городе Малибу. Конечно, офисное помещение — это необходимость, а многие знаменитые компании (Apple, HP и т. д.) в начале пути и вовсе ютились в гаражах, но только в тот момент они не торговались на бирже и не оценивались 11-значной суммой.

Вывод для инвестора

Конечно, есть вероятность, что The Crypto Company — это нормальный бизнес, помогающий другим компаниям ориентироваться в прекрасном новом мире блокчейна, но, несмотря на всю шумиху, инвестору нельзя терять голову.

Чтобы найти приведенную здесь информацию об этой организации, нужно около часа, и пусть это целый час вашего бесценного времени, но, может быть, он убережет вас от больших потерь.

Подготовила Тая Арянова

Читайте также:

Хотите узнать больше о гражданстве за инвестиции? Оставьте свой адрес, и мы пришлем вам подробный гайд

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно