Как Coinbase стала NYSE для рынка криптовалют
dennizn / Shutterstock.com
Главная Финансы, Криптовалюты
Горячая тема
21 декабря 2017 г.
1567 1k

С какими трудностями сталкиваются криптовалютные биржи, их пользователи и инвесторы.

Хотя торговля криптовалютами обладает отдельными атрибутами развитых финансовых рынков, попытка Coinbase открыть торги Bitcoin Cash (Bitcoin.Cash) во вторник показывает, что индустрия по-прежнему подвержена многим болезням роста.

Coinbase оценивается в 1,6 млрд долларов — она владеет ведущей американской платформой купли-продажи основных цифровых валют, а также управляет биржей GDAX для профессиональных инвесторов. Причем, как выяснилось, влиятельность этой площадки такова, что слухи о том, что она планирует открыть торги новой валютой, могут заметно влиять на рынки.

Брайан Келли, автор CNBC и глава инвестиционной компании BKCM, говорит:

«Это очень небольшой рынок, на который накинулось множество инвесторов, и это подталкивает цены. Для криптовалют Coinbase — что-то вроде Нью-Йоркской фондовой биржи».

Сравнение закономерное, но биржи криптовалют имеют дело с гораздо менее зрелыми рынками и менее развитой инфраструктурой.

Что произошло?

Цены на Bitcoin Cash начали расти еще в понедельник, а когда Coinbase объявила, что начинает торги этой криптовалютой, ее стоимость взлетела выше $3000 за монету. Нужно сказать, что новость удивила многих участников рынка, поскольку в августе представители Coinbase заявляли, что до 1 января 2018 года выводить Bitcoin Cash биржа не разрешит.

Ник Колас, один из основателей DataTrek Research и рыночный аналитик, начавший писать о биткоине несколько лет назад, говорит:

«Вот этим хайтек-компания и отличается от финансовой фирмы — банк или брокер никогда не станут устраивать клиентам и рынку подобный сюрприз. В своем разделе вопросов и ответов Coinbase выразилась очень определенно: 1 января, только продажи. Это был хороший план. А потом они на лету его поменяли? Почему? Хочется получить объяснения».

В итоге, поскольку предупреждения не было, интерес со стороны продавцов и покупателей к торговле на GDAX оказался недостаточным, и через четыре минуты торговля была приостановлена, поскольку отсутствие продавцов привело к высокой волатильности. В Twitter хватает заметок со скриншотами графиков Coinbase, где видно, что цена Bitcoin Cash превышала $9000.

Представитель компании сказал, что по таким высоким ценам произошло очень немного сделок.

Bitcoin Cash отделился от оригинального биткоина 1 августа, после того как меньшинство разработчиков решило внедрить обновление, призванное ускорить и удешевить транзакции. Владельцы биткоина на момент раскола должны были получить такое же количество Bitcoin Cash, но эти средства не были доступны на Coinbase до вторника.

В среду генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг также заявил в блоге, что компания расследует возможные нарушения правил, запрещающих сотрудникам разглашать сведения о предстоящих анонсах Coinbase.

Ари Пол, главный инвестиционный директор инвестиционной компании BlockTower Capital, замечает:

«Bitcoin Cash — не ценная бумага, так что в этом случае стандартное регулирование фондового рынка не применяется. Вероятно, криптовалютные биржи и брокеров ждет ужесточение регулирования, но манипуляции рынком и инсайдерская торговля вполне процветают на традиционных сырьевых и валютных рынках — разница в только в том, что из-за меньшего размера тут это вызывает большую волатильность».

Coinbase изо всех сил старается соответствовать растущему спросу, а он немал: если осенью прошлого года биржей пользовались менее 5 млн человек, то к концу ноября, согласно открытым данным, их стало уже 13 млн, и иногда из-за наплыва клиентов серверы биржи не справляются с нагрузкой.

На бирже GDAX также уже были случаи экстремальной волатильности: в конце июня криптовалюта эфир (ETH/USD) упала с более чем $300 за монету до $0,1 — после чего выросла обратно.

Кроме того, ведущие обменники криптовалют то и дело становятся жертвами хакеров: по данным Morgan Stanley, в ходе таких происшествий было украдено биткоинов более чем на 630 млн долларов.

Райан Гилберт, партнер фонда Propel VC, специализирующегося на финансовых технологиях и управляющего 250 млн долларов, говорит:

«Мне кажется, потребителю следует понимать, что любой криптовалютный обменник, с которым он может столкнуться, это стартап, а прежде чем доверять деньги стартапу, лучше изучить вопрос».

По словам Гилберта, Propel косвенно является миноритарным инвестором в Coinbase. Он замечает: «Мне кажется, они пока отстают от традиционных игроков Уолл-стрит в скорости ввода и вывода средств».

Многие считают Coinbase одной из наиболее прозрачных и развитых криптовалютных бирж, и это одна из четырех компаний, получивших лицензию BitLicense, выпущенную Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк.

В заявлении департамента говорится: «Регулируя торговлю виртуальной валютой, мы стараемся ответственно поощрять инновации, внедряя необходимые гарантии для защиты потребителей и рынка».

Среди всех видов бизнеса, возникших вокруг криптовалют, обменники — наиболее крупные. Примеров много: сайт Overstock.com, принадлежащий компании tZero, объявила о запуске платформы для торговли цифровыми монетами, и в этом году акции компании выросли почти на 300%, а японский обменник bitFlyer вырос настолько, что в конце ноября вышел на американский рынок.

Некоторые из подобных компаний пытаются застраховаться от взлома, используя модели обмена, которые не предполагают, что средства часть времени хранятся на бирже. Например, компания Radar Relay называет себя «доской объявлений» для обмена токенами между клиентами — во вторник она объявила о привлечении 3 млн долларов в рамках посевного раунда инвестиций. Платформа еще находится на стадии бета-тестирования, но всего за несколько месяцев дневной объем торгов превысил 300 тыс долларов при десятках тысяч пользователей.

Гилберт говорит: «Сейчас, в конце 2017 года, мы наблюдаем лишь зарождение этого рынка».

Подготовила Тая Арянова

Читайте также:

Хотите узнать больше о гражданстве за инвестиции? Оставьте свой адрес, и мы пришлем вам подробный гайд

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно