3 самых опасных акции, связанных с криптовалютами
Главная Финансы, Криптовалюты, Криптоинвестиции, Биткоин, Альткоины
Горячая тема
4 декабря
4363 4k

Хотя эти акции превзошли ожидания инвесторов в 2017 году, в будущем они могут стать для них кошмаром.

Сколько помнят инвесторы, фондовый рынок считался основным источником благосостояния. Исторически среднегодовая прибыль на нем составляла 7% в год с учетом инфляции и реинвестирования дивидендов. Однако в последнее время все изменилось благодаря появлению криптовалют, в том числе биткоина.

Биткоин, стоивший около $1000 в начале года, сейчас приближается к $11 700 — за 11 месяцев крупнейшая по капитализации криптовалюта подорожала на 1000%. При этом его темпы роста отстают от некоторых других криптовалют, а совокупная капитализация рынка с начала года выросла с 17,7 млрд долларов до 351 млрд, то есть примерно на 1800. Индексу S&P 500 (INDEX: SPX) потребовались бы десятилетия, чтобы достичь таких результатов.

История невероятного ралли биткоина

Биткоин, на который сейчас приходится около 197 млрд долларов из общей капитализации криптовалютного рынка, равной 351 млрд, растет благодаря ряду факторов.

Большое впечатление на инвесторов произвел потенциал технологии блокчейн, лежащей в основе большинства криптовалют. Она позволяет проводить тран­зак­ции без уча­стия фи­нан­со­во­го по­сред­ни­ка, на­при­мер, банка. У этих сетей почти все­гда от­кры­тый ис­ход­ный код, что де­ла­ет невоз­мож­ным бес­след­ное из­ме­не­ние ка­ких-ли­бо дан­ных.

Биткоин также выиграл благодаря ослаблению доллара. В прошлые годы инвесторы со свободными деньгами, как правило, рассматривали в качестве защитного актива золото, поскольку оно является конечным ресурсом. Некоторые инвесторы считают биткоин почти таким же активом, поскольку протокол криптовалюты ограничивает максимальное количество коинов 21 млн.

Инвесторов привлекает и потенциал биткоина как средства платежа. Япония легализовала его в этом качестве в апреле, CME Group анонсировала запуск фьючерсов на биткоин, а платежная система Square позволяет некоторым пользователям своего приложения Cash покупать и продавать криптовалюту.

Три опасных биткоин-акции

Тем не менее, биткоин по-прежнему несет в себе немало рисков, также как и акции, которые в некоторой степени привязаны к биткоину. Это касается и трех акций, перечисленных ниже, несмотря на то, что их результаты в этом году были лучше среднерыночных.

Bitcoin Investment Trust

У акций Bitcoin Investment Trust (OTCMKTS: GBTC), управляемого Grayscale, корреляция с ценой самого биткоина наиболее велика. Фонду принадлежит определенное количество биткоинов, и это значит, что инвесторам легко вычислить стоимость его чистых активов. По состоянию на конец октября Bitcoin Investment Trust принадлежало около 172 144 биткоинов, следовательно, при текущей капитализации криптовалюты стоимость чистых активов фонда равна 2 млрд долларов.

При этом, к закрытию американского рынка в пятницу, 1 декабря, капитализация Bitcoin Investment Trust составила 2,84 млрд долларов. Иными словами, акции фонда сейчас оценены с премией в 30% к принадлежащим ему активам. В целом же, размер этой премии колеблется в диапазоне от 25% до 125%, из-за чего возникает вопрос о целесообразности таких инвестиций.

First Bitcoin Capital Corp.

Акции First Bitcoin Capital Corp. дорожали на 2650% в течение текущего года.

Предполагается, что компания занимается развитием криптовалют, самой технологии блокчейн, а также управляет криптобиржами. Однако пока она не предъявила сколько-нибудь весомых результатов. По итогам второго квартала, продажи компании составили всего $22 763, а валовая прибыль — всего лишь $7333. Вряд ли это можно считать серьезными результатами для компании, чья рыночная капитализация несколько месяцев назад составляла почти 1 млрд долларов. Стоит также отметить, что в последнее время объем торгов криптовалютами, которые компания вывела на рынок, приближается к нулю, что свидетельствует о небольшом интересе инвесторов.

Более того, у First Bitcoin Capital Corp. практически нет активов, которые можно было бы монетизировать. С тех пор, как она занималась золотодобычей, ей принадлежат права на добычу полезных ископаемых в Венесуэле, оцениваемые в 360 тыс. долларов. К концу второго квартала на счетах компании было всего $5887 наличными.

Насколько можно судить, эта компания получает выгоду исключительно из-за слова «биткоин» в своем названии.

Overstock.com

Третья бумага, которую, возможно, стоит оставить краткосрочным трейдерам и спекулянтам, — это Overstock.com (NASDAQ: OSTK). Основной источник дохода Overstock — это интернет-ритейл, однако некоторое время назад компания привлекла к себе внимание, первой начав принимать к оплате несколько популярны криптовалют, в том числе биткоин, эфир, Bitcoin Cash, лайткоин, Monero и Dash. Она также разрабатывает блокчейн Medici t0, который должен стать основой системы кредитования ценными бумагами.

Прием оплаты в биткоинах сделал Overstock популярной акцией среди сторонников криптовалют, однако это новшество никак не отразилось на финансовых результатах компании. Согласно отчету за третий квартал, Overstock продолжает терять деньги (хотя потери сократились на $0,09 на акцию по сравнению с прошлым годом), а ее чистые продажи упали на 4% до 424 млн долларов. Работа компании над блокчейном Medici t0 привела к потерям в размере 1,9 млн долларов. Если бы не эти траты, квартальная прибыль компании благодаря розничному бизнесу составила бы 1,1 млн долларов.

Пока непонятно, насколько быстро блокчейн будет внедрен крупными компаниями, особенно учитывая, насколько выросла конкуренция в этой области. Поэтому к акциям Overstock.com следует подходить с осторожностью.

Подготовила Лиза Добкина

Читайте также:

Хотите узнать больше о гражданстве за инвестиции? Оставьте свой адрес, и мы пришлем вам подробный гайд

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно