Почему биткоин не заменит золото
Донат Сорокин/ТАСС
Главная Финансы

Золото сохраняет свою привлекательность для определенных категорий покупателей, несмотря на значительное падение спроса, считает колумнист FT Джон Дизард.

В настоящее время практически все классы активов в США переживают небывалый интерес со стороны инвесторов. Денег вкладывается так много, что адекватная доходность в будущем остается под вопросом. Одним из редких исключений являются золотые монеты. По данным консалтинговой фирмы CPM Group, за первые 10 месяцев года продажи золотых монет, отчеканенных в США, сократились на 66,4%. Монетные дворы других стран обычно не ведут подробную статистику реализации, однако в частном порядке отмечают, что продажи монет сильно упали.

Это довольно ощутимое падение спроса, при этом в 2017-м оптовые цены на золото (COMEX: GC) выросли примерно на 11%, увеличился спрос на акции биржевых фондов и фьючерсов на драгоценный металл.

Интерес к золотым монетам обычно (хотя и не всегда) соседствует с политическим консерватизмом или анархо-либертарианством. Другие индикаторы приближающегося «конца света» также слабы. В этом году запросы в ФБР о проверке личности при покупке оружия сократились примерно на 15%, до 20,3 млн — всего в 10 раз больше, чем совокупная численность армии КНР вместе с резервами. Да и политическая ситуация в стране такова, что настоящий золотой жук мог бы подумать, что США все больше склоняются в сторону пацифизма и социализма.

Снижение спроса на золотые монеты — не единственная проблема торговцев драгоценными металлами. В этом году федеральная прокуратура в Майами возбудила дело против трех сотрудников NTR Metals, местного золотоперерабатывающего завода. Их обвинили в заговоре с целью отмывания денег. Прокуратура посчитала, что они скрыли происхождение и владельцев «золота на миллиарды долларов, полученного преступным путем». В период с 2012-го по 2015-й группа ввезла в США драгоценного металла на 3,6 млрд долларов. Считается, что золото поступало от нелегальных шахт и наркоторговцев в Перу, Боливии и Эквадоре.

Мужчины были признаны виновными, однако приговор пока не вынесен. Это может ударить по рынку золота в Майами, поскольку его участники могут решить, что преступники сотрудничали со следствием — не слишком хорошие новости для их деловых партнеров и коллег по отрасли. Судя по всему, федеральные власти уверены: деятельность NTR Metals — лишь капля в море незаконного оборота золота, изрядно возросшего в последнее время.

Золото больше не в почете: Инвесторы выбирают биткоин

Майами является одним из крупнейших импортеров золота в США. Основная часть слитков поступает из Латинской Америки. Наркоторговцы изначально использовали драгоценный металл для отмывания своих доходов, однако примерно пять лет назад осознали, что торговля золотом в обход закона — более прибыльный бизнес. В отличие от контрабандистов кокаина, импортеры золота пользуются презумпцией законности.

Дело не только в том, что металл принадлежит наркобаронам и они не декларируют доходы на родине. Основная его часть добывается работниками в ужасных условиях, а грубые методы очистки наносят серьезный удар по окружающей среде.

Как обычно, закон действует медленно, но неотвратимо. Федеральные власти, вероятно, недовольны, что нелегальный оборот золота подскочил до таких масштабов и стараются наверстать упущенное время.

Разумеется, другая сторона тоже эволюционирует. Аресты и обвинительные приговоры не сумели положить конец торговле наркотиками, и дело NTR Metals — как и последующие преследования, — не оборвет незаконный импорт золота. Технические сложности препятствуют установлению происхождения золота, поскольку его сравнительно легко очищать от примесей. В дальнейшем золото просто пойдет через менее «внимательные» страны с более «понимающими» лицензированными производителями.

Раньше считалось, что драгоценный металл смогут заменить биткоин (Bitcoin) и другие криптовалюты, однако это не так. Известны случаи успешного расследования преступлений с использованием криптовалют, и действительно крупные объемы цифровых валют гораздо сложнее обменять на классические деньги или даже на золото.

Всегда можно найти способ продать золото на 100 млн долларов, но как превратить биткоины на ту же сумму в доллары или положить их на счет в банке?

Другими словами, незаконный оборот золота будет сохраняться, как и золотых монет. Джеффри Кристиан, управляющий партнер CPM Group, говорит, что падение продаж монетного двора США 66% не означает, что инвесторы покупают их меньше. Просто они покупают их на вторичном рынке.

По его оценкам, совокупный спрос инвесторов на монеты в два раза выше, чем на продукцию монетных дворов.

Отчасти это объясняется тем, что инвесторы желают сэкономить на издержках. Комиссия биржевого фонда за управление составляет 0,4% от чистой стоимости активов в год, каждая операция по покупке и продаже обойдется еще в несколько десятков базисных пунктов. В случае покупки золотых монет напрямую у дилера придется заплатить дополнительный сбор в 3−4% (или в несколько раз больше на черном рынке). Другими словами, на издержках легко потерять доход за целый год.

В будущем возрастет доля золота, реализуемого через интернет. Игра в кошки-мышки между властями и незаконными импортерами станет более изощренной, а криптовалюты, похоже, не заменят драгоценный металл в деле отмывания денег.

Подготовила Лиза Добкина

Хотите узнать больше о гражданстве за инвестиции? Оставьте свой адрес, и мы пришлем вам подробный гайд

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно