Как Пуэрто-Рико накопило $70 млрд долга
Zuma\TASS
Главная Финансы, США, Дональд Трамп

Пуэрто-Рико и связанные со страной организации должны кредиторам более 70 млрд долларов, и недавние ураганы «Мария» и «Ирма» лишь усугубили бедственное положение островного государства, управляемого США на правах самостоятельной территории (находится в Карибском бассейне, в 1850 км от побережья Флориды). Впрочем, еще до разгула стихии бывший губернатор Алехандро Гарсия Падилья (уступивший пост Рикки Росселло) называл ситуацию «гуманитарным кризисом».

В чем причина проблем?

Экономика Пуэрто-Рико оказалась в таком бедственном положении из-за более чем десятилетия экономического спада и роста дефицита. Кроме того, удар по экономике нанесла эмиграция наиболее успешных специалистов, в том числе врачей — с 2006 года страна пережила как минимум два периода рецессии.

Источники финансирования

В феврале 2013 года Пуэрто-Рико потерял доступ к традиционному рынку муниципальных облигаций — тогда рейтинговые компании понизили рейтинг страны до «мусорного», что повысило стоимость займов. В марте 2014 года остров продал облигации на 3,5 млрд долларов с доходностью 8,5% — они были полностью куплены хедж-фондами.

С тех пор власти приняли серьезные меры по снижению расходов — это и отсрочки возврата налогов и других платежей, и ликвидация пенсионных и иных фондов.

В 2016 году треть бюджета острова уходила на обслуживание долга, а в конце 2014 года три государственных пенсионных фонда с оценочными обязательствами в 46 млрд долларов располагали активами в 2 млрд долларов.

Могло ли такое положение вещей продолжаться долго?

Вряд ли. Поэтому 3 мая правительство Пуэрто-Рико подало заявку на процедуру, эквивалентную банкротству. Цель — сокращение долгового бремени на 123 млрд долларов, включая обязательства по муниципальным облигациям.

Поскольку Пуэрто-Рико не является муниципалитетом в строгом смысле и не подпадает под закон о банкротстве, Конгресс отправил должника и кредиторов в федеральный суд в Сан-Хуане для прохождения аналогичной процедуры реструктуризации под названием Титул III.

Сколько должен Пуэрто-Рико?

  • 17,8 млрд долларов в виде муниципальных облигаций;
  • 17,6 млрд долларов в виде облигаций, выпущенных Puerto Ricos Sales Tax Financing Corp.;
  • 9 млрд долларов в виде облигаций, выпущенных PREPA, пуэрториканской энергетической компанией;
  • 52,2 млрд долларов в виде долгов пенсионного фонда;
  • 21 млрд долларов в виде прочих облигаций, связанных с коммунальными и другими государственными компаниями.

Как на ситуацию повлиял ураган «Мария»?

По оценкам Moody's Analytics, ущерб от урагана «Мария» может составить 95 млрд долларов (ураган «Ирма» нанес меньше вреда), сообщает MarketWatch. Кроме того, стихийное бедствие привело к сокращению бюджета, используемого для обслуживания долга.

Кредиторы Пуэрто-Рико

Долг Пуэрто-Рико принадлежит хедж-фондам, ПИФам и индивидуальным инвесторам, многие из которых являются местными жителями. В наибольшей степени в переговоры с участием официальных лиц острова и правительства США оказались вовлечены представители хедж-фондов.

В результате был разработан пакет помощи под названием Promesa. В рамках этого пакета территории предлагается пройти внесудебную процедуру под названием Титул VI, нацеленного на то, чтобы «привязать несогласных кредиторов к механизму реструктуризации, принятому большинством держателей долга».

Многие кредиторы обеспокоены тем, что любое подобное соглашение приведет к резкому сокращению стоимости их инвестиций.

Кейт Лонг, основатель исследовательской компании Puerto Rico Clearinghouse, сообщила, что 75% долга территории принадлежат розничным инвесторам, остальная же часть принадлежит хедж-фондам, в том числе Aurelius Capital Management и Autonomy Capital.

Другие кредиторы (по данным Morningstar):

  • Goldman Sachs
  • BlackRock
  • T. Rowe Price
  • OppenheimerFunds
  • Franklin Templeton

Трамп сказал, что этого долга быть не должно. Что теперь будет?

На вопрос о судьбе долгов Пуэрто-Рико, Дональд Трамп заявил: «Они долж­ны много денег вашим дру­зьям на Уо­лл-стрит, но нам при­дет­ся спи­сать их. Вам сле­ду­ет ска­зать [этому долгу] „до сви­да­ния“. Не знаю, был ли это банк Goldman Sachs, но кто бы это ни был, вы мо­же­те с ним [дол­гом] по­про­щать­ся».

Впрочем, возможности правительства по-прежнему под вопросом.

Секретарь казначейства страны Рауль Мальдонадо сказал, что 31 октября правительство будет вынуждено прекратить работу, если не получит финансирование от Конгресса США. Он сказал, что попросил о помощи на сумму от 6 до 8 млрд долларов, что позволило бы правительству «продержаться несколько месяцев». Кроме прочего, отсутствие финансирования означает прекращение восстановления после ураганов.

В общем, просто не будет.

Подготовила Тая Арянова

Читайте также:

Хотите узнать больше о гражданстве за инвестиции? Оставьте свой адрес, и мы пришлем вам подробный гайд

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно