Как заработать на поставщиках Apple
Главная Финансы, Apple, Американский рынок

Всем устройствам компании из Купертино нужны компоненты, которые производят Analog Devices и Broadcom. Инвестиции в этих поставщиков могут оказаться надежнее, чем в саму Apple, но вопрос в том, какой из них принесет больший доход.

В этом году акции Analog Devices (NASDAQ: ADI) и Broadcom демонстрируют совершенно разную динамику.

Бумаги Broadcom (которая была куплена Avago Technologies (NASDAQ: AVGO) в 2015 году) значительно подорожали на фоне всеобщих ожиданий, что следующий iPhone окажется хитом и принесет крупную прибыль производителю чипов.

Черная дыра Apple

Акции Analog Devices, другого поставщика Apple (NASDAQ: AAPL), выросли куда слабее из-за слухов, что компания может потерять контракт Apple. Впрочем, квартальная отчетность, опубликованная в конце мая, и прогнозы руководства свидетельствуют о том, что договоренности с Apple остаются в силе. Тем самым создаются предпосылки для устойчивого роста во второй половине года, как только начнется производство следующей модели iPhone.

Так какую компанию предпочесть инвестору?

Преимущества Analog Devices

По некоторым данным, в выручке Analog Devices поступления от Apple занимают 12%. Производитель iPhone использует чипы компании для реализации технологии 3D Touch в своих устройствах. Маловероятно, что Apple откажется от ней в следующем поколении смартфонов, поэтому Analog Devices и в дальнейшем может рассчитывать на приличные гонорары от компании из Купертино.

В конце мая прогноз руководства по выручке в текущем квартале (1,37−1,45 млрд долларов) оказался выше оценок Уолл-стрит (1,36 млрд), что послужило еще одним доказательством успешного сотрудничества с Apple. Это крайне важно для Analog Devices, поскольку во второй половине года, по прогнозам, компания из Купертино произведет более 156 млн iPhone.

Но Apple — не единственная причина, по которой инвесторам следует присмотреться к Analog Devices. Компания переживает стремительный рост в промышленном и автомобильном сегментах. В предыдущем квартале промышленный сегмент отвечал за 46% общей выручки ADI, а за год он вырос более чем на 20%. На автомобильный бизнес пришлось 15% продаж; рост составил 9%.

Кроме того, Analog Devices ожидает, что в текущем квартале промышленный сегмент преодолеет сезонные тенденции благодаря растущему спросу на решения для автоматизации производства. Тем временем автомобильный бизнес также набирает обороты: производитель чипов сосредоточился на рынке продвинутых систем помощи в управлении (ADAS).

По заявлениям Analog Devices, новая радарная технология позволяет автопроизводителям сократить время на разработку систем ADAS и снизить издержки. Таким образом, в этом направлении перспективы компании весьма обнадеживают.

Преимущества Broadcom

Как заработать на поставщиках Apple
Ken Wolter / Shutterstock.com

Выручка Broadcom на 20% зависит от Apple, поэтому компания сильнее выиграет от повышения спроса на смартфоны, нежели Analog Devices. Более того, прибыль вырастет не только из-за наращивания производства, но и благодаря увеличению на 40% доли компонентов Broadcom в начинке новой модели.

Таким образом, во второй половине года беспроводной бизнес Broadcom может значительно вырасти (хотя во II квартале он уже прибавил 45% по сравнению с прошлым годом). Но инвесторам не следует забывать еще об одном катализаторе роста — технологиях хранения данных.

Этот бизнес стремительно развивается, поскольку технология система на кристалле (SoC) Broadcom значительно увеличивают емкость и плотность записи на жестких дисках. Таким образом, компания выиграет от бума на рынке — накопители большой емкости пользуются высоким спросом со стороны центров обработки данных и применяются для облачных сервисов.

В 2016 году емкость накопителей на жестких дисках подскочила на 30%, хотя поставки сократились на 9,5%. По прогнозам аналитиков, тенденция сохранится: к концу десятилетия Seagate (NASDAQ: STX) планирует выпустить диски емкостью более 20 Тб, и 14−16 Тб — в ближайшее время.

Broadcom может стать свидетелем стремительного роста как в сегменте беспроводных технологий, так и в сегменте решений для хранения данных. Их доля в выручке компании составляет 45%.

Заключение

Обе компании могут похвастаться перспективными направлениями бизнеса, хотя потенциал Broadcom кажется весомее благодаря более тесному сотрудничеству с Apple и быстрорастущему характеру рынка систем для хранения данных.

При этом Broadcom рискованнее Analog Devices из-за меньшей рентабельности и высокой подверженности негативным изменениям в политике Apple по отношению к поставщикам.

С другой стороны, меньшая зависимость Analog Devices от Apple может оказаться скрытым преимуществом в случае, если дебют нового iPhone будет не столь удачным, как ожидается. Быстроразвивающиеся промышленный и автомобильный сегменты поддержат компанию, если она потеряет заказы Apple.

Инвесторы с повышенным аппетитом к риску могут предпочесть Broadcom (NASDAQ: AVGO), в то время как Analog Devices (NASDAQ: ADI) более подходит для консервативных покупателей.

Подготовила Тая Арянова

Академия Insider.pro

Хочешь стать успешным инвестором?

Мы знаем с чего начать.
Читайте также:

Хотите узнать больше о гражданстве за инвестиции? Оставьте свой адрес, и мы пришлем вам подробный гайд

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно