ФРС США повысила ключевую ставку: Что это значит для мировой экономики
AP Photo/Susan Walsh
Главная Финансы, Американский рынок, США, Обучение трейдингу
Горячая тема
15 июня
1527 1k

Как последние действия американского центробанка отразятся на потребителях, бизнесе, и экономике.

Федеральная резервная система США в четвертый раз за полтора года повысила базовую процентную ставку, с 1% до 1,25%, и указала, что в этом году, если состояние экономики останется хорошим, возможно еще одно повышение. Это отразится не только на американской, но и на мировой экономике.

Обычно последовательное повышение ставки ФРС означает, что часть иностранных инвесторов переведет деньги в Штаты, что обернется оттоком капитала из развивающихся стран, для которых это совсем некстати.

Впрочем, сильнее всего перемены все же коснутся американских заемщиков. Когда ФРС двигает краткосрочную ставку на четверть процента, как это произошло в среду, это, как правило, превращается в рост кредитного процента на ту же величину для пользователей кредитных карт, ипотечных заемщиков с гибкой ставкой и тех, кто кредитуется под залог недвижимости.

Почему не повысятся ставки по обычным американским ипотечным кредитам?

Дело в том, что процент по ипотеке с фиксированной ставкой обычно не зависит от действий ФРС, а иногда он даже падает, когда ставка повышается.

Долгосрочные ипотечные кредиты с фиксированной ставкой, как правило, отслеживают доходность 10-летних казначейских облигаций, а она, в свою очередь, зависит от разных факторов: здесь и ожидания по будущей инфляции со стороны инвесторов, и мировой спрос на казначейские облигации США.

По данным сайта Bankrate.com, в декабре 2015-го, за неделю до первого повышения базовой ставки, средний фиксированный процент по 30-летним ипотечным кредитам составил 4,06%. Затем в течение 2016 года он падал, а в конце года вырос и к середине марта текущего года достиг 4,44%.

Впрочем, с тех пор долгосрочные ставки по ипотечным кредитам снизились и вернулись к прежней величине — на прошлой неделе средняя ставка составила 4,04%.

Даже рост начала 2016 года имел мало отношения к действиям ФРС — скорее, инвесторы в ожидании подорожания акций и роста инфляции после президентских

выборов избавлялись от казначейских облигаций. Также имел значение оптимизм по поводу ускорения экономического роста страны.

Дальше предложения Дональда Трампа по поводу снижения налогов и наращивания расходов на инфраструктуру застопорились, оптимизм инвесторов поугас, спрос на 10-летние облигации повысился, их доходности снизилась, а с ней и ставки по ипотечным кредитам.

Низкие ставки могут поддерживаться и другими факторами: когда мировые инвесторы нервничают, они стремятся вкладывать деньги в самые безопасные активы, а это американские казначейские облигации. Как следствие, ставки по ним остаются на относительно низком уровне.

Как действия ФРС могут повлиять на другие страны?

Повышение ставок в Соединенных Штатах, как правило, привлекает дополнительные инвестиции из-за рубежа. ЕЦБ и Банк Японии по-прежнему сохраняют свои базовые ставки вблизи нуля для стимулирования своих экономик, а значит, вложения в долларовые активы более выгодны.

Этот приток капитала толкает вверх стоимость доллара, а значит, американский экспорт становится менее выгодным. Кроме того, при этом в американскую экономику также поступают деньги из развивающихся стран, где ставки обычно выше, но и риск, связанный с государственными облигациями, высок. Приток средств из таких стран снижает курс их валюты относительно доллара, а значит, предприятиям, взявшим долларовые кредиты, становится сложнее их отдавать.

Могут ли повыситься ставки по сберегательным вкладам?

Возможно. По словам Грега Макбрайда, старшего аналитика Bankrate.com, первыми повышенные ставки по депозитам и сберегательным счетам начинают предлагать мелкие банки. Дело в том, что у крупных банков и так больше депозитов, чем они могут освоить, так что повышать ставки им ни к чему.

В результате разрыв между мелкими и крупными банками расширяется, и Макбрайд рекомендует этим пользоваться.

По данным Bankrate.com, средняя ставка по годичному депозиту за период роста ставок ФРС выросла незначительно, с 0,27% в декабре 2015 года до 0,35% сейчас.

Если же говорить про самые высокодоходные депозиты, то там разница существеннее — это рост с 1,35% до 1,5%.

Что делать инвесторам, вложившим средства в облигации?

Даг Амис, сертифицированный финансовый консультант, не советует своим клиентам, которые инвестировали в облигации, переживать из-за повышения ставки:

«У инвестиций в облигации есть свои достоинства и недостатки, и повышение базовой ставки — ни в коем случае не сигнал все бросить, уйти в акции и получать дивиденды. Я бы рекомендовал сохранять прежний курс».

Ставки снова начали расти, и Амис объясняет инвесторам в инструменты с фиксированным доходом, как сбалансировать портфель между очень краткосрочными и долгосрочными облигациями. Обычно ставки по долгосрочным облигациям выше, и по мере роста ставок краткосрочные бумаги в портфеле будут заменены более высокодоходными облигациями.

Подготовила Тая Арянова

Читайте также:

Хотите узнать больше о гражданстве за инвестиции? Оставьте свой адрес, и мы пришлем вам подробный гайд

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно