Как заработать на американском военном секторе
Главная Финансы, Американский рынок, Дональд Трамп

Рассказываем, как извлечь прибыль из изменения отношения американского президента к Boeing, Lockheed Martin и другим оборонным компаниям.

Будучи кандидатом в президенты США, Дональд Трамп обещал, к примеру, «разбомбить ИГИЛ ко всем чертям», но теперь, когда он главнокомандующий, сигналы в адрес оборонной и аэрокосмической промышленности считываются гораздо менее однозначно.

В частности, инвесторы помнят, как в декабре избранный президент начинал чуть ли не каждый день с критики крупнейших американских правительственных подрядчиков.

Например, однажды он призвал «отменить заказ» на новый президентский самолет, после чего акции Boeing (NYSE: BA) упали на 1%. Спустя неделю Трамп предложил прекратить работу над реактивным истребителем F-35 компании Lockheed Martin (NYSE: LMT) — он писал, что его стоимость «вышла из-под контроля». Тогда акции Lockheed упали на 4%, а потом, незадолго до Рождества, когда Трамп пригрозил отменить контракт и передать его Boeing — еще на 2%. Дэн Денбоу, старший портфельный менеджер USAA, говорит:

«Мы имеем дело с непрерывным информационным шумом — в обоих направлениях».

Действительно, с момента вступления в должность Трамп стал мощным союзником правительственных подрядчиков — которые заодно входят в число крупнейших американских производителей и налогоплательщиков.

После выборов акции Boeing выросли на 31%. За тот же период индекс аэрокосмической и оборонной промышленности в составе индекса S&P 500 (INDEX: SPX) вырос более чем на 21%, что почти вдвое превышает доходность рынка в целом.

Теперь инвесторы считают, что президентство Трампа может оказаться лучшим, что произошло с этим сектором за много лет, а главнокомандующий обещает «историческое» увеличение расходов на оборону (которые по сравнению с пиком 2011 года сократились на 17%, до 585 млрд долларов). Также он планирует расширение ВМС США до 350 кораблей (сейчас их 275).

Джейсон Адамс, аналитик аэрокосмической и оборонной промышленности в T. Rowe Price, недавно был вынужден объяснять клиентам, почему в портфеле компании так много акций. Он говорит: «Мы в самом начале оборонительного цикла».

1. Raytheon

Одной из оборонных компаний, которые занимаются противодействием разнообразным угрозам, является Raytheon (NYSE: RTN) — вскоре после Второй мировой войны она также изобрела микроволновую печь. Когда в апреле Трамп заказал бомбежку авиабазы в Сирии в ответ на химические атаки против населения, американские военные использовали 59 ракет «Томагавк» производства Raytheon и незамедлительно разместили еще один заказ.

Инвесторам нравится Raytheon — компания поставляет высокотехнологичные оружейные системы с компьютерным наведением, которые позволяют не подставлять под пули американских солдат, а такой подход считается наиболее перспективным. Кросс, управляющий фонда Franklin Small-Mid Cap Growth, говорит:

«Какой смысл бросать с нового умного самолета тупые устаревшие бомбы? Нужны оба ингредиента».

Raytheon, вероятно, станет основным бенефициаром заключенной в мае сделки с Саудовской Аравией на сумму около 110 млрд долларов. Компания прогнозирует 10-процентный рост продаж по крайней мере до 2019 года — продукция Raytheon также пользуется спросом за рубежом, в том числе в Польше — там сейчас ожидается сделка на сумму до 7,6 млрд долларов.

Raytheon много лет занималась средствами ведения современной войны и теперь пожинает плоды. Чак Харрис, директор по исследованиям ClearBridge и основной акционер Raytheon, говорит: «Они не делают корабли, самолеты, танки или подводные лодки. Они создают ракеты». В то же время доход компании стабилен за счет широкого спектра продуктов. Контрактов у компании более 8 тыс., а это значит, что она меньше зависит от конкретной программы, чем средний военный подрядчик.

Акции Raytheon торгуются чуть ниже 22-кратного прогноза прибыли на следующий год, что недешево, но Харрис считает, что в ближайшие несколько лет такая оценка будет оправдана ускорением роста. Он говорит: «К сожалению, мы считаем, что угроз достаточно, и расходы на продукцию компании продолжат расти».

2. Booz Allen Hamilton

Когда правительство США сталкивается с очередными хакерами, первый звонок чиновники делают в Booz Allen Hamilton (NYSE: BAH). Адамс говорит: «Это выдающаяся компания, работающая с правительством. Они не продают ПО, они продают услуги лучших в мире системных программистов».

При этом Booz Allen, которая в прошлом квартале выросла на 11%, торгуется в 21 раз дороже размера своей прибыли — что смешно по сравнению с компаниями из Кремниевой долины, вроде Palo Alto Networks (NYSE: PANW) — у нее коэффициент цена/прибыль равен 45. Кросс добавляет: «Это совершенно новая категория оборонных инвестиций».

3. Lockheed Martin

Lockheed Martin — оборонный гигант, который разрабатывает проект истребителя следующего поколения, F-35, достиг перемирия с президентом Трампом (отчасти — пообещав создать в Техасе 1800 новых рабочих мест). Одноместный самолет оснащен такими технологиями, что может выполнять роль центра управления операцией — здесь есть и разведывательные датчики, и технологии уклонения от радара. Кросс говорит:

«Lockheed предлагает невероятное количество технологических возможностей, и не все они очевидны аналитикам Уолл-стрит».

У Lockheed уже есть очередь из покупателей — это, в первую очередь, ВВС и ВМС США, а также армии не менее десятка других стран. Ожидается, что Саудовская Аравия также закажет несколько штук. Денбоу замечает, что по мере наращивания объемов производства цены будут падать, и говорит: «Пока еще рано говорить, но, когда истребитель будет запущен в производство, это станет хорошим толчком для компании».

Денбоу считает, что с 2018 года и далее темп роста доходов Lockheed дойдет до 10%, что даст компании возможность еще больше нарастить дивиденды, которые за последние 14 лет выросли минимум на 10% и сейчас составляют 2,6%.

4. Boeing

Технологии, используемые в F-35, также адаптируются для коммерческих самолетов — эксперты говорят об умном самолете по аналогии с умным домом.

Последние самолеты Boeing генерируют в 10 раз больше данных по сравнению с предыдущими моделями (и могут быть оснащены высокоскоростной Wi-Fi-сетью), и эти данные клиенты-авиакомпании могут использовать для обслуживания самолетов, а также, например, для более эффективного кондиционирования.

Харрис из ClearBridge говорит: «У компании огромная очередь заказов на новейшую модель 737 MAX и другие самолеты, и это будет залогом ее успеха в течение нескольких лет».

Boeing также производит транспортные вертолеты и истребители, и прогнозируемое увеличение военного бюджета на 52 млрд долларов по инициативе Трампа может обернуться для нее дополнительными доходами.

5. Honeywell

По сравнению с другими производителями из списка, Honeywell (NYSE: HON) — более диверсифицированная промышленная компания. Ее представители утверждают, что их вклад есть в каждом действующем коммерческом, военном и космическом летательном аппарате.

Умные беспроводные технологии компании можно встретить на высоте 15 км — их сенсорными экранами оборудованы кабины пилотов (здесь на них можно смотреть 3D-карты и сводки погоды, обновляемые в реальном времени), а также салоны самолетов (здесь пассажиры могут смотреть на них фильмы). Адамс комментирует: «Мы находимся на самом раннем этапе изучения этих возможностей». Если инвесторы правы, акции готовы к взлету.

Подготовила Тая Арянова

Академия Insider.pro

Сколько можно заработать на этой новости?

Учись у профессионалов. Торгуй как профессионал.
Читайте также:

Хотите узнать больше о гражданстве за инвестиции? Оставьте свой адрес, и мы пришлем вам подробный гайд

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно