ETF для тех, кто не хочет ограничиваться американскими облигациями
Главная Финансы, Валютный рынок, Обучение трейдингу, Американский рынок
Горячая тема
12 июня
1814 1k

Крупнейшие американские фонды облигаций в последнее время разочаровывают поклонников стабильного дохода, но выход есть.

Для поклонников стабильного дохода наступила тяжелая пора. Доходность одного из крупнейших американских фондов облигаций, Vanguard Total Bond Market ETF ( NYSE: BND.NYSE), составляет всего 2,43%. Другими словами, инвестиционный портфель размером 1 млн долларов приносит своему владельцу жалкие 2 тыс. долларов в месяц.

Вряд ли это можно назвать адекватным доходом. Именно поэтому инвесторы, заинтересованные в постоянном поступлении средств, занимаются поиском инструментов с более высокой доходностью.

Крупнейший и самый недооцененный класс активов на планете

Альтернативой американским облигациям выступает огромное число инструментов — трасты недвижимости (REIT), компании по развитию бизнеса, публичные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) и т. д.

5 акций, которые будут обеспечивать доходность еще 10 лет

Диверсифицированный портфель из 10 подобных инструментов обеспечивает потрясающий баланс риска и прибыли. Его доходность составляет 4,52% (почти в два раза превышая показатели обычных фондов), при этом по большинству инструментов ежемесячно выплачиваются дивиденды. Важный вклад в композицию портфеля вносит класс активов, обычно игнорируемый инвесторами — иностранные облигации.

Чаще всего инвесторы предпочитают акции и облигации американских компаний и Казначейства США. Это забавно, поскольку долговые обязательства (если учитывать суверенные и корпоративные облигации) — крупнейший класс активов в мире.

Скажем, инвестор разделил портфель в традиционной пропорции 60% акций / 40% облигаций. Если судить исключительно по рыночной капитализации, примерно половина акций в его портфеле должна принадлежать зарубежным компаниям.

Другие 30% должны приходиться на иностранные облигации. Тем не менее их доля в портфеле рядового американского инвестора равна нулю. Хотя иностранные акции постепенно набирают популярность, облигации остаются гадким утенком в международных инвестициях.

Как насчет валютного риска?

Обычно инвесторы ссылаются на валютный риск, как на причину неприятия иностранных инвестиций. Однако валютный риск — палка о двух концах. О нем не стоит беспокоиться по ряду причин:

  • Курсы валют — вещь относительная. О доходах в иностранной валюте можно думать, как о защите от снижения стоимости доллара. В настоящее время американская валюта находится у рекордных максимумов, поэтому любые активы, деноминированные в иностранных деньгах, будут служить защитой от возвращения доллара на более привычные уровни.
  • Есть способы инвестировать в иностранные облигации, не подвергая себя валютным рискам. Некоторые биржевые фонды облигаций, особенно ориентированные на развивающиеся страны, держат в портфелях иностранные бумаги, деноминированные в долларах. Они предлагают одни из самых высоких процентов без необходимости заботиться о валютном риске.

Существует три простых способа добавить в портфель иностранные облигации.

Биржевой фонд Global X SuperDividend

Этот фонд отслеживает динамику Solactive Global SuperDividend — равновзвешенного индекса, состоящего из акций 100 крупнейших компаний мира с самыми высокими дивидендами.

Слово «Global» в названии фонда вовсе не означает, что он ограничивается исключительно бумагами зарубежных компаний. Примерно половину его портфеля составляют корпорации из США. Оставшуюся часть занимают высокодоходные компании из Европы, Австралии, Азии, Канады и Латинской Америки. Поскольку доли фонда деноминированы в долларах, валютного риска не возникает.

SDIV (NYSE: SDIV.NYSE) преимущественно инвестирует в компании сектора финансовых услуг и сектора потребительских товаров переменного спроса. Вместе они отвечают примерно за 60% портфеля фонда.

Доходность Global X составляет впечатляющие 6,77%, дивиденды выплачиваются ежемесячно. Годовая комиссия за управление равна 0,58%. С начала года общая доходность его акций превысила 5,61%.

Биржевой фонд PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt Portfolio

Этот ETF инвестирует в деноминированные в долларах облигации развивающихся стран. Таким образом, прямые валютные риски не возникают. Однако в отличие от «безрисковых» американских казначейский облигаций бумаги развивающихся стран несут кредитный риск.

В последние годы спрос на долговые обязательства развивающихся стран резко вырос благодаря улучшению фундаментальных показателей и относительно высокой доходности. Кроме того, облигации развивающихся рынков исторически демонстрировали низкую корреляцию с американскими бумагами.

Доходность PCY (NYSE: PCY.NYSE) составляет 4,98%, что значительно превосходит соответствующий показатель для американских облигаций. Фонд ежемесячно выплачивает дивиденды, а с начала года его акции принесли инвесторам 7,59%.

Биржевой фонд iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond

Фонд iShares JPMorgan USD Emerging Markets (NYSE: EMB.NYSE) отслеживает индекс долларовых суверенных облигаций, выпущенных развивающимися странами. Они должны удовлетворять двум условиям: объем выпуска превышает 1 млрд долларов, а до погашения остается по крайней мере два года.

Самое главное, в EMB входят исключительно долларовые облигации, а не обязательства в местных валютах. Это полностью устраняет валютные риски.

iShares Emerging Markets был одним из первых биржевых фондов, предложивших публике облигации развивающихся стран. В результате его акции имеют очень высокую ликвидность, что делает его лучшим выбором для многих инвесторов.

Доходность фонда составляет 4,68%, дивиденды выплачиваются ежемесячно. В 2017 году акции EMB подорожали на 7,13%.

Подготовила Тая Арянова

Академия Insider.pro

Хочешь стать успешным инвестором?

Мы знаем с чего начать.
Читайте также:

Хотите узнать больше о гражданстве за инвестиции? Оставьте свой адрес, и мы пришлем вам подробный гайд

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно