5 акций, которые нужно купить в июне
Главная Финансы

Все мы знаем поговорку «продавай в мае и уходи с рынка», но почему-то раз за разом отказываемся ей следовать. Если это касается и вас, вероятно, сейчас вы готовитесь покупать и выбираете, что именно. Обратите внимание на FactSet Research Systems, Chipotle Mexican Grill, Omeros Corporation, IBM и Skechers.

Справедливая цена за прекрасный бизнес

Поскольку S&P 500 (INDEX: SPX) продолжает штурмовать один рекорд за другим, я считаю, что инвесторам как никогда важно покупать максимально качественные компании. И FactSet Research Systems (NYSE: FDS) — хороший кандидат.

FactSet — это ведущий агрегатор данных. Компания собирает информацию из сотен источников, а затем продает инструменты, облегчающие доступ к данным и их интерпретацию. Продукты компании настолько полезны, что тысячи финансовых институтов — хедж-фондов, страховых компаний, банков, биржевых фондов и многих других — с удовольствием платят за доступ к платформе. У некоторых заказчиков от FactSet зависит вообще все, а общий уровень удержания клиентов уже 15 лет составляет 95%.

Такая сильная зависимость клиентов дает FactSet возможность диктовать цены, и в сочетании с подписной моделью это приносит впечатляющие долгосрочные финансовые результаты.

Успех FactSet не остался незамеченным на Уолл-стрит, и обычно акции компании стоят довольно дорого в силу «наценки на устойчивость бизнеса». Однако результаты последнего финансового квартала выдались у FactSet не очень удачными, так что сегодня стоимость акций заметно отстает от рынка. Дешевыми их назвать сложно, но FactSet — отличный бизнес, и сегодня долю в нем можно купить по очень привлекательной цене.

По такой цене Chipotle — просто находка

На первый взгляд, акции известной американской сети быстрого питания могут показаться переоцененными — капитализация компании в 145 раз превышает ее годовую прибыль. В 2015 году у сети были неприятности из-за пищевых отравлений, и может показаться, что Chipotle (NYSE: CMG) — пример бумаги, которую ни в коем случае не нужно покупать. Н самом деле это не так, и вот почему.

Во-первых, Chipotle демонстрирует все признаки движения вперед, и клиенты быстро возвращаются. В I квартале сопоставимые продажи выросли почти на 18% — менеджмент утверждает, что этот тренд начался в конце 2016 года, и, похоже, он продолжится во II квартале. В итоге в годовом исчислении прибыль почти утроилась — несмотря на то, что продажи все еще ниже пика, достигнутого в 2015 году.

Таким образом, сейчас перед инвесторами открывается окно возможностей. На пике Chipotle зарабатывала по $16 на акцию в 1900 точках — это на 21% меньше, чем сегодня, когда у сети 2300 точек. А это значит, что, когда продажи полностью восстановятся, инвесторы окажутся в отличном положении.

Сейчас акции Chipotle продаются примерно в 30 дороже прибыли 2015 года. Если компания, как я ожидаю, сможет вернуться к прежнему уровню продаж и уровню прибыли с одного ресторана, все, кто купили акции сейчас, будут очень довольны. Не стоит ориентироваться на доходы прошлого года — после восстановления они будут совсем другими.

Скрытое до поры

Акции биотехнологических компаний с малой капитализацией могут очень быстро расти, но обычно осторожные инвесторы их избегают — по причинам, не вполне применимым к этой компании. Рыночная капитализация Omeros Corporation (NASDAQ: OMER) составляет около 683 млн долларов. Она оценивается как недавний стартап, которому для финансирования разработки новых лекарств приходится продавать акции. Да, Omeros сейчас инвестирует в новый перспективный препарат с потенциальным объемом продаж в 1 млрд долларов, но, кроме этого, у компании есть растущий доход, так что, возможно, ей и не придется идти на размытие долей.

Первый препарат компании, Omidria, помогающий при операциях на глазах, был запущен пару лет назад, и его продажи поначалу медленно набирали обороты, однако в последнее время рост был двузначным.

Тем не менее, инвесторов больше интересует разработка OMS721 — это новое лекарство имеет шанс стать стандартом при лечении редких, аутоиммунных расстройств крови, о которых вы, вероятно, никогда не слышали, в том числе атипичного гемолитико-уремического синдрома.

На данный момент у пациентов с данным синдромом есть только один вариант лечения: Soliris. Ожидается, что в текущем году этот препарат принесет своему разработчику, компании Alexion Pharmaceuticals, около 3 млрд долларов. При этом Omeros уже начала клиническое исследование, результатом которого может стать рекомендация OMS721 для лечения этого заболевания.

Да, сегодня акции Omeros стоят дешево, но появление дальнейших признаков успеха их детища могут это изменить.

Баффетт больше не любит IBM

В мае миллиардер-инвестор Уоррен Баффетт рассказал, что избавился от своей доли в International Business Machines (NYSE: IBM). После этой новости акции IBM упали, и с тех пор стоили $150 с небольшим. Такое заявление Баффетта стало бы ударом для акций любой компании, но теперь у новых инвесторов есть преимущество — бумаги стоят очень дешево.

При цене в $152,63 за акцию, IBM торгуется чуть более чем в 12 раз дороже прибыли за последний год и чуть ли не в 11 дороже ожидаемой прибыли. Несомненно, в последние годы IBM сталкивалась с проблемами, но ее текущая оценка отражает эту борьбу и предполагает очень небольшой рост в будущем. Инвесторы, покупающие акции компании сегодня, также получают дивидендную доходность почти в 4%, при том, что дивиденды компании непрерывно растут уже 17 лет.

При этом дивиденды — это лишь 46% прибыли, то есть у компании есть большой запас. Когда компания последний раз увеличивала выплаты, они выросли с $1,4 до $1,5 за акцию за квартал — приличные 7%, отражающие оптимизм компании по поводу возвращения к росту.

Несмотря на проблемы, IBM по-прежнему остается международным гигантом с прочным и разнообразным бизнесом, даже если перспективы компании не кажутся блестящими, и после реплики Баффетта цена вполне соответствует такому положению. А учитывая, что в целом рынок перегрет, это тем более хорошее предложение на июнь.

Недооцененная обувная компания

Еще в начале 2016 года обувная компания Skechers (NYSE: SKX) росла как на дрожжах — нормальным был подъем выручки на 25% в год. И в середине 2015-го акции компании достигли максимума, набрав с начала 2013-го 750%.

С тех пор рост замедлился, и инвесторы отреагировали соответственно, вдвое уронив стоимость компании. Впрочем, возможно, это преувеличенная реакция — благодаря своему международному бизнесу Skechers все еще растет, и текущая оценка выглядит вполне заманчивой. Аналитики ожидают, что в 2017-м прибыль на акцию составит $1,77, при этом коэффициент цена/прибыль находится около 14,5. Кроме того, ожидается рост выручки почти на 11%.

И, хотя акции провалились, сам бизнес чувствует себя прекрасно. В первом квартале продажи в сопоставимых розничных магазинах компании выросли на 2,9%, а общий объем розничных продаж вырос на 12,8% — за счет новых магазинов. Международный оптовый бизнес вырос на 16,8%, а внутренние оптовые продажи остались примерно на прежнем уровне, что и послужило поводом к пессимизму инвесторов.

Да, Skechers больше не растет прежними невероятными темпами, но сочетание хороших перспектив роста на международных рынках, привлекательная оценка, деньги на балансе компании и розничный бизнес, процветающий даже в условиях упадка розничного сегмента — все это заставляет серьезно задуматься.

Подготовила Лиза Добкина

Академия Insider.pro

Хочешь стать успешным инвестором?

Мы знаем с чего начать.

Хотите узнать больше о гражданстве за инвестиции? Оставьте свой адрес, и мы пришлем вам подробный гайд

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно