Обманите свой мозг: Как не разориться на фондовом рынке
Главная Финансы, Обучение трейдингу
Горячая тема
26 мая
2624 2k

Колумнист MarketWatch Майкл Браш собрал советы специалистов по психологии инвестирования о том, как помочь себе принимать верные решения во время биржевой торговли.

Надежды на налоговую реформу и рост расходов на инфраструктуру, способные подстегнуть рынки, становятся все призрачнее, американские акции переоценены, и многие эксперты говорят, что пора начинать продавать акции, так как рынок начнет снижаться.

Это может быть большой ошибкой — особенно если ваши вложения приносят прибыль. Ослабления рынка может и не случиться. Никто не может в точности предсказать, что будет с рынком.

Но самая большая проблема не в рынке, а в вашем мозге.

Печальная правда заключается в том, что именно ваш мозг делает вас врагом самому себе на фондовом рынке. И соблазн продать акции перед крушением рынка, который вы, возможно, испытываете сейчас, выводит на первый план два самых значительных психологических недостатка, свойственных инвесторам.

Эффект предрасположенности

Нам давным-давно известно, что инвесторы склонны слишком рано продавать прибыльные акции и слишком поздно — убыточные. Недавнее исследование Кэри Фридмана, доцента Школы бизнеса USC Marshall, объясняет, как это происходит. Понимание задействованных механизмов поможет вам лучше ориентироваться на рынке и не дать своему мозгу обмануть себя во время грядущего снижения рынка.

Чтобы узнать, почему люди слишком спешат с продажей акций, Фридман делал трейдерам функциональную магнитно-резонансную томографию во время их работы на рынке.

Он обнаружил, что обычно, когда люди продают акции, чтобы зафиксировать прибыль, они получают своего рода «укол удовольствия». Если просто держать в портфеле растущую акцию, такого не происходит.

Люди склонны фиксировать прибыль, потому что получают психологическое удовольствие от этого. Как ни странно, они не получают такого же удовольствия, просто наблюдая за тем, как их позиции становятся все более прибыльными.

Другой причиной преждевременных продаж может быть страх потери прибыли, говорит психиатр и автор книг о психологии инвесторов Ричард Петерсон. По его словам, «инвесторы склонны продавать и фиксировать прибыль».

Одна из проблем в том, что часто лучше просто покупать и держать акции несмотря на всю рыночную турбулентность, как любит поучать легендарный инвестор Уоррен Баффетт. Продавая, вы должны заплатить налог с полученных денег, и это уменьшает вашу прибыль. Фридман говорит:

«Если ваша единственная цель — максимизировать прибыль, то торговля ради получения „укола удовольствия“ снизит ее».

Кроме того, если вы продаете акции, у вашего мозга наготове еще одна ловушка для вас. Рассмотрим ее подробнее.

Эффект повторной покупки

Если вы продали акцию слишком рано, а она продолжает расти, возможно, стоит купить ее снова и держать?

Такая мысль может прийти вам в голову. Возможно, вы подробно изучили бизнес этой компании и хорошо представляете, чего от нее ждать. Но в реальности ваш мозг склонен помешать вам сделать это. Если акция, которую вы продаете, затем подешевеет, вы, возможно, купите ее вновь. Но если она продолжит дорожать, этого, вероятно, не произойдет. Это называется эффектом обратной покупки.

Исследование Фридмана показывает, что если после того как трейдер продал акцию, она продолжает дорожать, наблюдается снижение уровня активности в той же самой части мозга, которая переживает возбуждение в момент фиксации прибыли. Это отсутствие активности сигнализирует о том сожалении, которое мы чувствуем, когда акция дорожает, после того как мы ее продали. Фридман говорит:

«Это сожаление влияет на поведение, оно мешает людям вновь покупать акции, даже если это имеет смысл. Похоже, печаль парализует способность принимать решения».

Как победить ваш мозг

Как же нейтрализовать постоянные попытки вашего мозга заставить вас сделать что-то не то? Прежде всего, избавьтесь от эмоций. Лучшие трейдеры говорят, что не испытывают острых ощущений во время успешной торговли и ничего не чувствуют, осознавая потери. Эмоциональная стабильность нейтрализует стремление мозга к неверным поступкам.

Но как ее добиться? Для начала, признайте, что эмоции влияют на ваши инвестиционные или торговые решения. А дальше следуйте перечню рекомендаций, которые помогут вам управлять эмоциями.

Не следите за рынком постоянно

Если вы не отлипаете от графиков, вы настраиваете себя на катастрофу. Каждое движение цены вызывает эмоции, и в конечном счете у вас может возникнуть аддикция. Накал эмоций скорее всего приведет вас к ошибке. Если вы не профессиональный трейдер, лучше просто игнорировать рынок.

Кроме того, избегайте бегущей новостной строки, отключите CNBC, РБК-ТВ и все в этом роде. Выключите телевизор совсем, не только звук.

Телепродюсеры знают, как манипулировать вашими эмоциями, чтобы приохотить вас к своим программам. Поэтому новости рынка всегда читаются нервными голосами, а экраны переполнены тикерами и графиками индексов. От всего этого информационного шума лучше просто избавиться. Что бы вы ни хотели узнать о рынке, вы узнаете это, читая или разговаривая с людьми.

Короче говоря, держите голову в холоде, говорит Петерсон. Не дайте скачкам цен обмануть себя и подтолкнуть к опрометчивым решениям.

Настройте свой брокерский аккаунт

Когда вы открываете его, ваши прибыли, убытки и цены покупки оказываются прямо у вас перед глазами. И это плохо, потому что эта картина возбуждает эмоции, которые могут подтолкнуть вас к неверным поступкам. Напоминание о прибыли делает инвестора жертвой эффекта предрасположенности, о котором шла речь выше. Если вы просто перенастроите страницу, сделав цифры прибыли, убытков и цены покупок менее заметными, это уменьшит данный эффект.

Не верите? Это подтверждается исследованием клиентских аккаунтов одного китайского брокера. Много лет в них не отображались подробные данные о цене покупки. Затем брокер изменил интерфейс и стал их показывать. Фридман, исследовавший активность тысяч клиентов, говорит:

«Сразу после того, как они начали показывать цену покупки, мы отметили значительное увеличение эффекта предрасположенности», — говорит Фридман.

Всеми силами избегайте негатива

Если рынок в истерике и вас затянуло в ловушку эмоций, велик риск того, что вы начнете продавать на дне или покупать на пике стоимости.

Чтобы избежать этого, используйте следующий прием. Когда вы чувствуете, что эмоции захватили вас, возьмите паузу на несколько дней, чтобы подумать о происходящем. А затем вспомните первый совет и перестаньте постоянно следить за рынком.

К сожалению, большинство из нас поступает наоборот, и это не ведет ни к чему хорошему. «Когда эмоции накаляются, вы решаете, что вам нужна дополнительная информация», — говорит Петерсон. В итоге, вы смотрите больше новостей в тот момент, «когда вам нужно избегать бесполезной информации, такой как биржевые новости в СМИ».

Вспомните и опишите все случаи, когда вы в прошлом паниковали из-за событий на рынке, что вы делали в тот момент и оказались ли ваши решения правильными. Петерсон говорит:

«Ведите дневник и анализируйте свои действия: имело ли смысл продавать акции каждый раз, когда вы делали это?». Такой подход помогает отключить эмоции и задействовать логику.

Не ищите легких путей

Если вы не можете отключить эмоции, работая на рынке, попробуйте переключиться и посмотреть на то, как вы думаете об инвестициях. Основное правило инвестирования состоит в том, что заключать лучшие сделки сложнее всего именно из-за эмоций. Если вы с легким сердцем покупаете какие-либо акции, вероятно, сделка не будет удачной.

Так происходит потому, что обычно мы добиваемся большего успеха, действуя не так, как все. Обычно лучше покупать, когда все продают. Но если настроение у всех негативное, вы, вероятно, тоже подвержены ему. Именно это делает момент удачным для покупки, так как вы будете действовать против толпы. «Инвестиции и торговля не должны быть легким делом», — говорит Петерсон.

Рассматривайте продажу как перевод средств в другой актив

Инвесторам сложно фиксировать убытки, даже если это целесообразно. Часто мы объясняем себе тот факт, что мы еще не продали акции компаний, от которых отвернулась судьба, тем, что просто будем держать их, пока не изменится тренд. То, что было когда-то рациональным анализом перспектив, превращается в надежду. Но надежда — это не стратегия. Чтобы обмануть мозг, думайте о продаже акций как о переводе средств в другие активы, говорит Фридман.

Попробуйте. Это работает.

Не придавайте большого значения каждой акции

Если вы не азартный игрок, который концентрируется на одной или нескольких позициях, ни одна сделка не будет иметь большого значения с точки зрения вашего образа жизни, карьеры или долгосрочных целей, говорит Петерсон.

Напоминание об этом поможет вам отключить эмоции и принимать решения о покупке или продаже акций, опираясь на логику. В инвестиционной психологии это называется переоценкой. «Это позволяет людям увидеть всю картину целиком», — говорит Петерсон.

Подготовила Лиза Добкина

Читайте также:

Хотите узнать больше о гражданстве за инвестиции? Оставьте свой адрес, и мы пришлем вам подробный гайд

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно