telegramyoutube
$12 млн за 12 минут: Как зарабатывают на клонах биткоина
Главная Финансы, Криптовалюты
Горячая тема
19 мая
4195 4k

Растущая популярность биткоина побудила многих создавать валюты-конкуренты, которые могут перевернуть рынок, но пока представляют большие риски для покупателей.

Когда в апреле технологический стартап Gnosis привлек около 12,5 млн долларов, он не использовал столь типичные для Кремниевой долины способы вроде обращения в венчурные фонды или к богатым инвесторам. Вместо этого стартап выставил токены на аукцион, названный им «первичное предложение монет» (initial coin offering, ICO). Они были проданы за 12 минут.

Эти цифровые монеты, по существу, являются клонами криптовалюты биткоин, которая в очередной раз оказалась в центре внимания, так как ее использовали хакеры, стоящие за глобальной атакой вируса WannaCry.

Цифровые монеты теоретически могут быть использованы когда-нибудь для покупки услуг у их эмитентов. Однако большинство компаний не рассматривает их как платежное средство, не дает покупателям права собственности или права получить долю от будущей прибыли компании. Если стартап провалится, как это часто бывает, цифровые монеты потеряют ценность.

Таким образом, выпуск токенов больше напоминает краудфандинговую кампанию, чем традиционное венчурное финансирование. Но это не важно, у покупателей они идут нарасхват. По данным исследовательской фирмы Smith & Crown, за первые 15 дней мая компании привлекли таким образом 27,6 млн долларов. За весь май 2016-го было привлечено всего 3,5 млн долларов.

5 причин, почему биткоин утрачивает статус лидера
5 причин, почему биткоин утрачивает статус лидера

Для компаний такие «размещения» — новый источник быстрого финансирования. Одно из первых размещений в ноябре 2016-го провел польский стартап под названием Golem, который объявил себя «Airbnb для компьютеров». Он позволяет пользователям арендовать вычислительную мощность, причем платить за нее нужно цифровыми монетами. Golem привлек 8,6 млн долларов за полчаса.

Сейчас многие покупатели, по-видимому, покупают токены в расчете на то, что они будут дорожать по мере роста популярности, а затем их можно будет продать с хорошей прибылью. Ажиотаж вокруг них способствовал росту цен и на более распространенные цифровые валюты, такие как биткоин и эфир. На прошлой неделе цена биткоина преодолела отметку $1800, а с начала года она выросла более чем на 80%.

Токенами заинтересовались даже некоторые крупные инвесторы. Тим Дрейпер, известный венчурный капиталист из Кремниевой долины, поверивший в биткоин вскоре после его появления, теперь планирует купить токены стартапа Tezos, основанного бывшим трейдером Morgan Stanley и Goldman Sachs.

По его словам, инвесторы, рассчитывающие на рост популярности цифровых монет, по сути вкладываются в программное обеспечение, а не в актив, который предоставляет какие-либо права собственности или возможность получить долю в прибыли. Для него самого прибыль — не единственная или даже не самая важная причина покупать токены. Дрейпер говорит:

«Это способ подумать о том, как общество может развиваться», — сказал он.

Так что же, кроме повышающих ставки спекулянтов, может заставить цифровые монеты дорожать?

Это может произойти, если компания-эмитент выпустит новый востребованный технологический продукт или программное обеспечение. Новые пользователи теоретически могут захотеть заплатить премию за доступ к нему, и тогда ценность купленных ранее жетонов вырастет. В этом случае покупка токенов похожа на вступление в клуб за год или два до того, как он стал модным.

Проблема в том, что размещение цифровых монет — это иллюстрация теории большего дурака, которая, напомним, утверждает, что можно зарабатывать на активах вне зависимости от их качества, так как на рынке всегда найдется кто-то глупее вас, кто купит эти активы еще дороже.

«Инвесторы в основном невежественны», — говорит Френсис Пулио, управляющий информационным центром Bitcoin Embassy. В целом он с большим скепсисом смотрит на цифровые монеты. По словам Пулио, даже монеты стартапов с хорошими перспективами могут стать «плохими инвестиционными решениями». Например, стартап может решить снизить цену токенов в будущем, чтобы повысить популярность своего продукта, и это ударит по стоимости уже выпущенных токенов.

Кроме того, не ясно, будет ли рынок цифровых монет регулироваться как инвестиционный рынок. Компании-эмитенты считают монеты инвестпродуктами, поскольку за них можно покупать товары или услуги.

Мартин Коппельманн, 31-летний энтузиаст развития криптовалютного рынка и соучредитель Gnosis, говорит, что он консультировался с финансистами по поводу размещения, но пока не знает, как отреагируют на него регуляторы: «Самое худшее, что может произойти — мы заплатим кучу налогов. Ну и ладно». Компания планирует направить полученные от размещения средства на развитие своих продуктов.

Другие более осторожны. Инвестиционная компания Blockchain Capital в начале апреля получила 10 млн долларов в рамках третьего раунда привлечения средств. Сделка была структурирована как традиционные инвестиции в ценные бумаги, и компания фирма консультировалась с юристами, чтобы удостовериться, что она соблюдает законодательство.

В последнее время благодаря волнам спекулятивных покупок стоимость малопонятных цифровых монет резко и быстро выросла, и это само по себе является поводом для беспокойства. Например, стоимость монет Gnosis утроилась с момента начала торгов 1 мая.

Сколько на самом деле стоит биткоин
Сколько на самом деле стоит биткоин

Ондрей Пильны, создатель проекта ICOindex, следящего за размещениями цифровых монет, сам вложил деньги в несколько стартапов, поскольку его привлекает их потенциал и он считает, что они представляют собой новую форму венчурного инвестирования. Однако Пильны считает криптовалюты и другие криптоактивы очень рискованными инвестициями и вкладывает только те деньги, которые он готов потерять.

Олаф Карлсон-Ви недавно запустил хедж-фонд, ориентированный на вложения в новые монеты. Он тоже считает, что риски велики:

«Большинство из них потерпят неудачу. Большинство — плохие идеи с самого начала».

С точки зрения венчурного инвестора такие неудачи приемлемы, если хоть одна из инвестиций позволит сорвать большой куш.

По словам Дрейпера, который ранее хорошо заработал на вложениях в Skype, Tesla (NASDAQ: Tesla [TSLA]), монеты — не типичный способ вложений для него, в некотором смысле «это как бесприбыльная инвестиция». Тем не менее, Дрейпер не рассматривает свои инвестиции как благотворительность. «Я думаю, что мы заработаем много денег», — говорит он.

Подготовила Лиза Добкина

Академия Insider.pro

Хочешь стать успешным инвестором?

Мы знаем с чего начать.
Читайте также:
Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно
Закрыть
Читайте Insider.Pro без рекламы, установив наше расширение для Google Chrome
Установить