telegramyoutube
Как инвестировать в эпоху Трампа: Будьте реалистами
Reuters
Главная Финансы, Истории успеха

Основатель Vanguard Group Джон Богл о том, что ждет рынки в ближайшем будущем и как гарантированно разбогатеть к старости.

Он застал Великую депрессию, пережил Вторую мировую войну и выстоял в рыночных бурях во время «черного понедельника», технологического пузыря и финансового кризиса 2008 года.

Немногие инвесторы испытали столько же, сколько Джон Богл, новатор в области индексных фондов и основатель Vanguard Group, крупнейшей в мире компании управляющей паевыми инвестиционными фондами. Сейчас стоимость ее портфеля составляет 4 трлн долларов.

Теперь, в 87 лет, ветеран финансовых баталий сталкивается с миром, где один твит президента Дональда Трампа может потрясти рынки. Однако за 66-летнюю карьеру он пережил 13 президентов США и бессчетное число обвалов рынка. Ему есть с чем сравнить нынешнюю политическую и финансовую среду.

В интервью MarketWatch Богл заявил:

«Мне трудно понять, чем этот период выделяется в хорошем смысле. Кажется, рынки говорят нам, что от новой администрации США исходят какие-то оптимистичные сигналы, которые заключаются в том, что она хочет занять много денег, чтобы потратить много денег... Я не хочу быть пессимистом. Я хочу быть реалистом».

Боглу пока не ясно, насколько Трамп окажется способным реализовать обещанные налоговые и иные реформы. Однако у него есть представление о том, как все может развиваться.

«Я считаю, что все, что увеличивает разрыв между богатыми и бедными в США, плохо для общества и плохо для рынков. Все, что увеличивает расовое разделение, плохо для нашей экономики», — сказал он.

По его словам, если прогноз на краткосрочную перспективу может быть бычьим, то на более долгий срок он более пессимистичен. Богл считает, что в следующие несколько лет фондовые рынки не смогут приносить доходность, близкую к 11% — средней за всю карьеру инвестора. Сейчас стоит рассчитывать на доходность около 4% в год, считает он. Доход на рынках облигаций может быть еще ниже.

Новый рецепт: как прогнозировать рынки
Новый рецепт: как прогнозировать рынки

«Мы не впадем в нирвану. В течение следующего десятилетия мы будем, я уверен, получать доход от акций и облигаций, но он будет низким», — сказал он.

Однако, по словам Богла, пессимистичный прогноз — не повод для того, чтобы перестать инвестировать.

За многие годы работы он сформулировал для себя два ключевых правила:

«Скорее всего, вы сейчас копите деньги, откладываете их на будущее. Ни при каких обстоятельствах не прекращайте делать это. Это первое правило. Не прекращайте инвестировать.

Второе правило особенно важно для молодых людей. Хороший устойчивый спад на рынке — это благословение. Если инвестировать каждый месяц, вы будете покупать акции по все более низким ценам. Не противьтесь этому, используйте это как возможность на всю жизнь».

Основатель Vanguard считает, что инвесторы всегда должны быть готовы к падению рынка на 20−30% и даже больше. За последний год американские акции подорожали почти на 15%, их цены приблизились к рекордным уровням. Учитывая, что они не недооценены, падение рынка может произойти в этом или следующем году, полагает Богл.

Хотя два правила Богла звучат как очень простой совет, по его словам, люди часто действуют ровно противоположным образом. Вместо того чтобы дисциплинированно следовать плану, руководствуясь рациональным мышлением, молодые и неопытные инвесторы позволяют эмоциям взять верх, особенно под влиянием стресса.

«На бычьем рынке люди чувствуют себя хорошо, они полны оптимизма, они хотят вкладывать в акции больше. Если на рынке начинают доминировать медвежьи настроения, люди пугаются насмерть и стремятся вывести деньги. Они хотят вкладывать больше денег на максимумах и забирать их на минимумах. Такая инвестиционная стратегия — путь к краху. Вот почему инвестору нужна дисциплина».

Отмеченный Великой депрессией

Богл признает, что сам он не всегда следовал лучшим инвестиционным стратегиям. Он родился за пять месяцев до краха рынка в 1929 году, и Великая депрессия, в которую погрузилась экономика США, стоила его семье наследства и дома. Это оставило неизгладимый след в его отношении к деньгам, сделав его более консервативным, чем следовало бы.

Например, Богл всегда вкладывал какие-то деньги в облигациях, даже тогда, когда было бы разумнее направить все на рынок акций.

«Я, возможно, и разбогател за долгий срок, хотя мои дела шли бы лучше, если бы я с самого начала вложил все средства в акции. Но я не жалею об этом. Я всего лишь еще один человек, который пытается накопить денег на пенсию, на образование детям и тому подобное. Я думаю, что я был слишком консервативен, но не беспокоюсь об этом», — сказал он.

Скажите
Скажите «нет» помешательству на акциях

Молодым людям Богл советует вкладывать до 100% средств в акции в первые годы работы на рынке, а затем постепенно добавлять в портфель облигации, так чтобы к моменту выхода на пенсию они занимали 25% портфеля. Для себя Богл выбрал более осторожный подход, предполагающий вложение в облигации половины имеющихся средств.

Наряду с общими рекомендациями, выбирая стратегию, люди должны принимать во внимание и свой тип личности, отмечает инвестор. Общая идея заключается в том, чтобы не увязнуть в ежедневных прыжках рынка вверх-вниз.

«Не обращай внимания на это. Вы не должны прикасаться к пенсионному счету, пока не выйдете на пенсию. А когда вы наконец его откроете, например, через 50 лет после начала инвестирования, позаботьтесь о том, чтобы рядом был кардиолог. Потому что там будет так много денег, что вы рискуете получить сердечный приступ».

Подготовила Лиза Добкина

Читайте также:
Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно
Закрыть
Читайте Insider.Pro без рекламы, установив наше расширение для Google Chrome
Установить