Различия между активным и пассивным трейдингом похожи на различия действий одного человека и целой группы; или можно представить, что активная торговля — это ставка на выигрыш в чемпионате, а пассивная — часть прибыли от коллективной продажи билетов и сувениров. И у каждой из этих стратегий есть определенные преимущества.

При пассивном инвестировании значительная прибыль требует продолжительного ожидания — при условии, что стоимость акций будет двигаться в предсказанном направлении. Но, если речь идет об акциях с высокой волатильностью, от которых мы не ждем продолжительного устойчивого роста, более эффективными могут быть краткосрочные позиции, то есть активный стиль торговли.

Активный трейдер

Активные трейдеры иногда могут показаться фанатиками. Они читают об инвестировании все, до чего могут дотянуться, изучают акции компаний, подписываются на журналы и информационные бюллетени. Их мотивация может быть разной: кому-то хочется быстро заработать, а кому-то важнее обскакать умников с Уолл-стрит. Что бы ни вело такого инвестора вперед, эго или жажда обогащения, для этого типа инвесторов их занятие — любимое хобби или даже страсть.

Такие инвесторы читают финансовую отчетность, рыночные прогнозы, отчеты аналитиков и статьи интересных авторов. Они знают имена лучших экономистов мира, и регулярно читают The Times и The New-York Times.

Активный трейдер покупает и продает акции, чтобы получить прибыль в краткосрочной перспективе. Как правило, они не держат на руках отдельные акции месяцами и годами, и долгосрочные экономические тренды их не интересуют.

Кроме того, активный трейдер, который стремится купить и продать бумагу в пределах одного дня, называется внутридневным трейдером.

Активного внутридневного трейдера характеризуют три признака:

  1. Временные рамки. Обычно позиция открывается и закрывается в течение одного торгового дня.
  2. Цель. Активный трейдер пытается получить прибыль от внутридневных колебаний цены конкретной акции. Для прогнозирования этих колебаний он полагается не на фундаментальные факторы, а на технический анализ.
  3. Объем. Активный трейдер в течение дня проводит несколько сделок. Кроме того, он, как правило, выходит из позиции по частям, продавая ее несколькими порциями в пределах торговой сессии.

Внутридневный трейдер может заработать (или потерять) заметные деньги, но вынужден уделять торговле гораздо больше времени, чем большинство долгосрочных инвесторов.

Активные трейдеры предпочитают растущие акции и ищут признаки будущего рывка. Например, это может быть компания, планирующая выпустить на рынок новый многообещающий продукт. Есть много факторов, влияющих на выбор бумаги: здесь и динамика цены акции, и поведение рынка, и доходы компании.

Активный трейдер не рассчитывает на дивиденды. Кроме того, он обычно не покупает привилегированные акции, поскольку их преимущества рассчитаны на долгосрочного инвестора.

Пассивный трейдер

Такой трейдер обычно заинтересованы в инвестировании своих средств, но не хочет тратить все свободное время на изучение финансовых отчетов, рыночных сводок и даже прогнозов погоды. Инвесторов такого типа не интересует удача, и азарт их не мотивирует. Зачастую они просто доверяют вложение своих денег брокеру.

Пассивный трейдер создает план, изучает акции, инвестирует — и терпеливо ждет прибыли. Он оценивает стоимость компании, ее активы, уровень задолженности и финансовое здоровья. Также он изучает рынок, на котором работает компания, и ее конкурентов. Быстрой выгоды он обычно не ищет.

Они не трогают портфель, если потери не превышают некоторого заранее установленного уровня — обычно это 10%. Если это происходит, они продают акции.

Пассивный трейдинг

Пассивный трейдинг опирается на тот факт, что рынок в среднем всегда растет. Если человек не испытывает жгучего интереса к фондовому рынку, и хочет просто накопить на безбедную старость, пассивная стратегия — лучший выбор.

В долгосрочной перспективе пассивная торговля может принести достойный доход при минимальных временных затратах. Для этой стратегии имеют решающее значение два аспекта:

  1. Выбор акций с хорошим потенциалом стабильного роста в течение всего срока инвестиций.
  2. Создание диверсифицированного портфеля, чтобы, в случае падения одной части рынка, другие акции компенсировали потери. Для достижения этой цели можно использовать хеджирующие инструменты, например облигации, которые имеют тенденцию дорожать при падении цены акций.

Преимущества пассивного инвестирования

Главное преимущество этой стратегии заключается в том, что при правильном подходе она может принести серьезную прибыль, в то время как каждая из краткосрочных сделок принесет довольно ограниченный доход.

Например, если автопромышленность находится в упадке, пассивный трейдер может купить много акций автомобильной компании, которая, как он ожидает, восстановит позиции, и годами выжидать, пока это произойдет, после чего акции могут вырасти, скажем, втрое.

Выводы

Хотя пассивные трейдеры рассматривают краткосрочные колебания цен на акции как незначительные по сравнению с долгосрочным ростом, они все же не могут выбрать портфель и забыть о нем.

Часто пассивный трейдер даже не контролирует стоимость акций. И это правильно: если вы регулярно проверяете цену бумаг, которыми владеете, в какой-то момент у вас может появиться искушение отказаться от своей стратегии и согласиться на краткосрочную прибыль, пожертвовав большим доходом, который ждет вас впереди.

Тем не менее даже пассивному трейдеру нужно время от времени переоценивать портфель и реагировать на долгосрочные изменения рыночного ландшафта.

Читайте также:
Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно