Фьючерсные контракты пытаются спрогнозировать, каким будет уровень индекса или стоимость базового актива в будущем. Существуют разные способы заработать на росте и снижении цен. Наиболее распространены покупка, продажа фьючерсов и спреды.

Покупка

Когда инвестор занимает длинную позицию — соглашается купить базовый актив по установленной цене, — он рассчитывает получить прибыль от ожидаемого будущего роста цен.

Например, обеспечение по фьючерсу на золото (COMEX:GOLD) составляет 2 тыс. долларов. В июне трейдер покупает сентябрьский контракт по цене $350 за унцию, в общей сложности на 1 тыс. унций или 350 тыс. долларов. Трейдер занимает длинную позицию, считая, что к сентябрю цены на драгоценный металл вырастут.

К августу стоимость золота возрастает на $2, до $352 за унцию и трейдер решает продать контракт, чтобы зафиксировать прибыль. Теперь его общая стоимость увеличилась до 352 тыс. долларов, прибыль равна 2 тыс. Используя крайне высокий рычаг (помните, первоначальная маржа составляла 2 тыс. долларов), трейдер заработал 100%.

Конечно, все было бы по-другому, если бы золото подешевело на те же $2. Тогда трейдер потерял бы 100%. Кроме того, важно помнить, что пока позиция была открыта, маржа могла упасть ниже требуемого уровня. Трейдеру пришлось бы отвечать на маржин-колл брокера, что усугубило бы потери или сократило прибыль.

Продажа

Спекулянт, занимающий короткую позицию — продающий контракт и принимающий на себя обязательство поставить базовый актив по оговоренной стоимости, — выигрывает от снижения цен. Продав контракт по высокой цене, в будущем он может выкупить его обратно по более низкой, получив прибыль.

К примеру, некий трейдер провел исследование и пришел к выводу, что в ближайшие шесть месяцев цена на нефть упадет. Он может продать контракт сейчас по высокой цене и купить его обратно после того как котировки упадут. Такая стратегия называется «короткой продажей» и используется спекулянтами для заработка на падающем рынке.

Предположим, что с первоначальным депозитом в 3 тыс. долларов трейдер продал фьючерс на нефть (контракт эквивалентен 1 тыс. баррелей) со сроком истечения через полгода по цене $25 за баррель на общую сумму 25 тыс. долларов.

Через четыре месяца цена на нефть упала до $20 за баррель, и трейдер решил зафиксировать прибыль. За 20 тыс. долларов он выкупил контракт. Прибыль от короткой позиции составила 5 тыс. долларов. Однако, если исследование оказалось бы ошибочным, и нефть подорожала, трейдер понес бы значительные убытки.

Спреды

Длинные и короткие позиции предусматривают покупки и продажи контрактов сейчас в расчете на рост и снижение цен в будущем. Другая распространенная фьючерсная стратегия называется «спреды».

Спреды позволяют воспользоваться разницей цен между двумя контрактами на один и тот же базовый актив. Спреды считаются одной из самых консервативных форм торговли на фьючерсном рынке, поскольку намного безопаснее, чем просто длинные/короткие позиции.

Существует множество различных спредов, в том числе:

  • Календарные — предполагают одновременную покупку и продажу двух фьючерсов одного типа с одинаковой ценой и различными сроками истечения.
  • Межрыночные — в этом случае трейдер покупает контракт на одном рынке и продает на другом. Например, трейдер может продать июньский фьючерс на пшеницу и купить июньский фьючерс на свинину.
  • Межбиржевые — весь спектр стратегий, предусматривающий одновременную работу на разных биржах. Например, инвестор может одновременно открыть позиции на Чикагской товарной бирже и Лондонской международной бирже финансовых фьючерсов и опционов.
Читайте также:
Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно